公告日期：2025-08-28

关于深能香港（国际）有限公司

开展外汇套期保值业务的可行性分析报告

一、开展外汇套期保值业务的背景及目的

深圳能源集团股份有限公司（以下简称：公司）全资子公司深能香港（国际）有限公司（以下简称：香港公司）主要从事煤炭、天然气等大宗物资进出口贸易业务，随着香港公司业务不断发展，外汇收支规模不断增长，外汇市场波动性增加。为有效防范外币汇率波动对公司经营业绩带来影响，香港公司拟与银行等金融机构通过外汇远期产品开展外汇套期保值业务，积极应对外汇汇率波动的风险。

二、套期保值业务基本情况

（一）主要涉及币种及业务品种

香港公司拟开展的外汇套期保值业务只限于从事与公司经营业务所使用的主要结算货币，主要外币币种为美元、港币等。香港公司拟开展的外汇套期保值业务品种为外汇远期。
（二）业务额度规模及投入资金来源

根据资产规模及业务需求情况，香港公司拟进行的外汇套期保值业务规模（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不超过 5 亿美元（或等值其他外币），且任一交易日交易金额不超过 2 亿美元（或等值外币）。香港公司开展外汇套期保值业务资金来源为自有资金，不涉及募集资金或银行信贷资金。
（三）交易期限

香港公司拟开展的外汇套期保值业务额度的有效期为自公司董事会审议通过之日起 12 个月止。

（四）交易对方

仅限于与具有外汇套期保值业务经营资格的金融机构进行交易。

三、外汇套期保值业务的必要性和可行性分析

香港公司目前煤炭、天然气等大宗物资进出口业务形成了一定体量的外汇收支金额，近年来受国际政治、经济不确定因素的影响，外汇市场波动较为频繁，汇率损失对公司经营业绩形成一定的潜在影响。为防范外汇汇率风险，公司有必要根据具体情况，主动管理并有效规避与主营业务密切相关的外汇波动风险，适度开展外汇套期保值业务。

香港公司开展的外汇套期保值业务与公司业务紧密相关，是基于其外汇资产、负债状况及外汇收支业务情况而开展的，充分运用外汇套期保值工具降低或规避汇率波动出现的汇率风险、减少汇兑损失、控制经营风险，更好地规避和防范公司所面临的外汇汇率波动风险，增强财务稳健性。

四、外汇套期保值业务的风险分析

香港公司开展外汇套期保值业务遵循风险中性原则，不进行以投机为目的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的。但仍会存在一定的风险，具体如下：

（一）信用风险：交易对手不能按合同约定进行交割的风险。

（二）汇率波动风险：在外汇汇率走势与香港公司判断汇率波动方向发生大幅偏离的情况下，香港公司锁定汇率后的成本支出可能超过不锁定时的成本支出，从而造成香港公司损失。
（三）内部控制风险：外汇套期保值交易专业性较强，复杂程度较高，可能存在由于内部控制体系不完善产生管理风险。
（四）流动性风险：外汇套期保值交易将占用银行授信，存在流动性风险。

（五）经济、法律及政策风险: 因法律法规或相关政策发
生重大变化导致无法交易、交易受阻或丧失原交易权利而造成损失。由于香港公司开展套期保值业务主要在香港金融市场，故该业务经济、政治风险极低。

（六）操作风险：在开展交易时，如操作人员未按规定程序进行外汇套期保值交易操作或未能充分理解外汇套期保值信息，将带来操作风险。

五、公司拟采取的风险控制措施

（一）谨慎选择合作方

选择具备相关业务资质、信用级别高的金融机构合作，交易外汇远期产品，降低履约风险。

（二）明确交易原则，加强监控，建立应急机制

坚持远期汇率与实际业务相匹配的原则，以锁定交易采购业务成本为目的，坚持风险中性原则，以减少汇率波动对公司
正常经营业务影响为主要目的，所有的外汇交易行为均以确定性订单为基础，禁止进行投机和套利交易。

依据境外供应商交货进度开展外汇套期保值业务，持续密切关注外汇套期保值业务的市场动态和政策变化，及时评估已交易外汇套期保值业务的风险敞口并调整策略。制定应急预案，明确突发情况下的应对措施和责任分工，确保风险事件发生时能迅速响应、妥善处理。

（三）完善内部控制风险管理体系

香港公司已制定《外汇套期保值业务内控管理标准》，对外汇套期保值业务的审批权限、组织机构设置及职责划分、授权管理、执行流程和应急预案等予以明确规定。在业务操作过程中，将严格按照前述制度执行。确定相关业务部门作……
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