公告日期：2025-05-15

股票简称：深桑达 A 股票代码：000032
深圳市桑达实业股份有限公司

向特定对象发行股票

募集说明书

（注册稿）

保荐人（主承销商）

签署日期：二〇二五年五月

声 明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

重大事项提示

本公司提请投资者仔细阅读募集说明书“第五节 与本次发行相关的风险因素”，并特别注意以下特别提示：
一、募集资金投资项目实施及收益不及预期的风险

公司本次募集资金投资项目包括运营型云项目、分布式存储研发项目、中国电子云研发基地一期项目、高科技产业工程服务项目及补充流动资金或偿还银行贷款。公司已对募集资金投资项目进行了充分的可行性分析，并确认募投项目符合国家产业政策和行业发展趋势，具备良好的发展前景。然而，募投项目中所涉及的业务及产品转型受到产业政策、资金投入、客户群体等多种因素影响，若公司不能较好地在资金、人员、管理等多个方面进行有效整合，则可能存在导致后续上市公司的产品、业务转型及盈利不及预期的风险。同时，在募投项目的实施过程中，公司也可能会受到产业政策变化、行业环境恶化、投资额超过预算、劳动力不足等不可控因素的影响，从而导致募投项目的进展和收益不达预期，最终影响公司的盈利能力和经营业绩。

对于运营型云项目，报告期各期，公司运营型云项目的营业收入分别为
8,960.49 万元、12,123.94 万元、9,887.17 万元和 2,438.41 万元，毛利率分别为
40.12%、36.48%、19.35%和 18.16%。公司预计，本次募投实施后，未来三年运营型云项目的营业收入将达到 21,672.32 万元、44,874.45 万元、59,832.59 万元，显著高于目前营业收入，预计平均毛利率为 27.22%。同时，当前的人工智能浪潮可能会对行业产生变革性影响，公司需持续加大研发投入以保持产品竞争力，上述因素可能导致本项目未来收入、毛利率及利润无法达到项目预测经济效益。
此外，根据 EPC 项目的特性，公司需要先行垫付一定资金开展建设，若客户不能按时结算或及时付款，将影响公司的资金周转效率，同时会增加大额坏账的风险，从而影响公司经营业绩。

由于本次募投项目的实施需要一定时间，如果未来出现募集资金不能及时到位、市场或产业环境出现重大变化、竞争加剧等情况，可能导致项目实施过程中
的某一环节出现延误或停滞，将对本次募投项目的实施可行性与具体实施进度造成不利影响。
二、募投项目新增折旧摊销对发行人未来盈利能力及经营业绩产生不利影响的风险

公司本次募投项目的实施将新增一定金额的固定资产及无形资产，随着项目的陆续建成将相应增加折旧摊销金额，将会给公司盈利能力及经营业绩带来一定
影响。根据项目测算，预计预测期 T 至 T+6 年内，将分别产生折旧摊销费用 308.54
万元、5,498.60 万元、 14,174.39 万元、18,861.96 万元、20,501.85 万元、20,193.31
万元和 19,919.24 万元，占公司预计营业收入的比例为 0.00%至 0.30%，占预计净利润的比例为 0.38%至 23.09%。如果募投项目经济效益不及预期，存在公司新增折旧摊销金额对发行人未来盈利能力及经营业绩产生不利影响的风险。
三、经营业绩波动或下滑的风险

报告期各期，公司营业收入分别为 5,105,192.11 万元、5,628,371.86 万元、
6,738,942.45 万元和 1,254,522.86 万元，归属于母公司股东的净利润分别为-16,225.47 万元、32,964.12 万元、32,972.63 万元和-3……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。