公告日期：2026-03-31

美的集团股份有限公司 2025 年度董事会工作报告

2025 年，尽管得益于“以旧换新”补贴政策持续拉动，国内家电市场消费需求有所恢复，但围绕“用户流量”与“产品价格”的行业竞争仍在加剧；海外市场则由于贸易保护主义、汇率波动和地缘政治冲突持续的影响，海外经营形势持续面临挑战。美的集团股份有限公司（以下简称“公司”）坚定贯彻“以简化促增长，以自我颠覆直面挑战”的年度经营思路，持续聚焦核心业务和产品，尤其是海外业务发展成效显著，集团整体规模得到进一步增长，核心盈利指标进一步改善，展现了公司的经营韧性与高质量增长的长期态势。2025 年，公司营业
总收入 4,585 亿元，同比增长 12%；实现归母净利润 439 亿元，同比增长 14%；
实现扣非归母净利润 413 亿元，同比增长 15%。

2025 年，董事会始终保持高效规范运作，全面统筹管理、精准监督公司各项经营管理事务，全力助推公司高质量发展，审慎作出最符合公司长远发展及全体股东核心利益的各项决策。董事会团队的构成科学合理，全体董事均具备与公司主营业务发展相匹配的专业技能、行业经验，且能够提供多元化、差异化视角；董事会由执行董事、非执行董事及独立非执行董事（以下或称“独立董事”）均衡组成，构建了完备的独立履职架构，保障各项决策均能实现独立、客观、公正的专业判断，切实筑牢公司科学决策的核心防线。经董事自评及董事会评估，董事会认为：各位董事 2025 年度均持续遵守相关法律法规及《公司章程》等规定，在《公司章程》、股东会授权范围内，忠实、勤勉、谨慎履职，并严格履行其作出的各项承诺，不存在相关法律法规及《公司章程》等规定不得担任上市公司董事的情形；公司已制定《董事会议事规则》及《独立董事工作制度》等内部规章制度，确保全体董事的独立观点及意见能够传达至董事会；独立董事均持续符合《上市公司独立董事管理办法》及《香港联合交易所有限公司证券上市规则》等公司股票上市地有关规定对于独立董事独立性的相关要求。

2025 年，公司董事会主要推动和开展了以下几方面的工作：

一、持续发挥董事会作用，依法依规审议相关议案，夯实公司治理基础

2025 年，董事会根据法律法规要求及公司经营管理需求高效运作，召开董
事会会议 7 次，召集召开年度股东会 1 次、临时股东会 2 次，审议通过了公司定
期报告、利润分配、股份回购、A 股持股计划及 H 股股份奖励计划、衍生品投资、日常关联交易、为子公司提供担保、高管聘任、修订《公司章程》等议案，且相关议案根据法律法规及《公司章程》等规定预先经由董事会相关专门委员会或独立董事专门会议讨论及审议。公司持续加强与内外部董事的沟通交流，定期向董事通报公司经营与财务状况，征询独立董事关于完善公司治理及日常经营决策的专业意见。

二、实施两项 A 股股份回购计划及两次现金分红，高度重视投资者回报

基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的高度认可，结合公司经营情况、主营业务发展前景、公司财务状况以及未来的盈利能力等因素，公司于 2025
年推出了 50-100 亿、15-30 亿两项 A 股股份回购计划，用于依法注销减少注册
资本及持续用于实施公司股权激励计划及/或员工持股计划。截至 2025 年末，
50-100 亿回购计划已达回购方案金额上限 100 亿元，累计回购 135,012,663 股 A
股，其中 95,000,000 股已予以依法注销减少注册资本，该回购计划已实施完毕；15-30 亿回购计划已支付总金额 1,509,865,814 元（不含交易费用）、累计回购20,564,598 股 A 股，将用于实施股权激励计划及/或员工持股计划；公司历史累计股份回购已超过 388 亿元。同时，公司坚持为投资者提供持续、稳定的现金分
红，2025 年已分别实施每 10 股派发现金 35 元的 2024 年度分红以及每 10 股派
发现金 5 元的 2025 年中期分红，并拟实施每 10 股派发现金 38 元的 2025 年末分
红；自公司整体上市以来累计现金分红超过 1,660 亿元。通过以上举措，公司将提升每股收益水平、提高公司长期投资价值、持续增强投资者信心、提高股东回报落到实处。

三、持续推出长效激励机制，深度绑定核心管理团队与公司共担共赢

为进一步夯实公司治理根基、健全现代化治理机制、稳步提升公司整体长期价值，着力打造高素质内部企业家群体，推动核心管理团队与公司成长价值深度绑定、共担共赢，同时精准吸引、有效激励并长期留用对公司长远发展具备关键
支撑作用的管理人才与技术人才，公司推出了 2025 年 A 股持股计划以及 H 股股
份奖励……
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