公告日期：2026-06-10

股票代码：000514 股票简称：渝开发
重庆渝开发股份有限公司

向特定对象发行股票

募集说明书

（修订稿）

保荐人（主承销商）

（住所：深圳市罗湖区红岭中路国信证券大厦 16-26 层）

二〇二六年六月

发行人声明

本公司及全体董事、高级管理人员，控股股东承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书中财务会计报告真实、完整。

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

重大事项提示

公司特别提示投资者对下列重大风险给予充分关注，并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。
一、经营业绩大幅波动及亏损风险

近年来，受宏观经济波动、居民购房意愿偏弱、行业存量房源充足、市场竞争加剧等多重因素叠加影响，国内商品房市场持续深度调整，行业项目去化周期拉长、销售价格承压，房地产行业整体盈利水平普遍下行，行业经营压力持续加大。

公司经营情况方面，2023 年、2024 年、2025 年和 2026 年一季度，公司营
业收入分别为 13.30 亿元、3.88 亿元、7.28 亿元和 1.65 亿元，扣除非经常性
损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 0.92 亿元、-1.56 亿元、-1.36 亿元和 0.19 亿元，经营业绩整体波动较大。业绩波动主要原因如下：一是受房地产市场持续调整影响，公司 2024 年房地产销售规模大幅收缩，2025 年虽有所修复但整体仍处于低位运行区间；二是车库等产品市场价格持续下行，报告期各期公司计提存货跌价准备金额分别为 19,359.49 万元、15,099.76 万元、10,084.55 万元和 0 万元，大额资产减值进一步对各期利润水平造成压力。

项目储备方面，2024 年以来，公司未新增房地产开工面积。截至目前，公
司总储备土地计容面积 23.93 万㎡，在建计容面积 8.96 万㎡，项目储备规模相对有限。随着现有存量项目逐步完成开发、销售及交付结转，若未来公司无法持续获取优质土地资源、补充新增开发项目，公司业务规模将难以持续扩张，存在未来经营体量收缩的风险。

此外，公司持有的石黄隧道收费经营权将于 2026 年 7 月到期。该业务历史
上经营稳定，以前年度年均实现收入约5,000万元、年均贡献营业毛利约2,500万元。前述收费经营权到期后，公司将不再享有相关收费收益，将对未来年度营业收入及盈利规模形成直接不利影响。

综上，受房地产行业深度调整、公司报告期业绩大幅波动、存量项目储备有限、存货跌价计提以及石黄隧道收费经营权即将到期等多重因素影响，公司未来存在经营业绩大幅波动及持续亏损的风险。
二、存货跌价的风险

发行人主营业务以房地产开发销售为主，存货主要由已完工开发产品、在
开发产品和待开发土地等构成。2023 年末、2024 年末、2025 年末及 2026 年 3
月末，发行人存货账面价值分别为 393,494.40 万元、378,358.83 万元、261,914.10 万元和 256,104.47 万元，占总资产的比例分别为 48.85%、48.72%、36.66%和 37.98%，存货规模较大。发行人存货金额较大，占总资产的比例较高，一定程度上影响发行人资产的变现能力。报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为 22,939.37 万元、37,205.95 万元、34,132.37 万元和33,617.00 万元，占存货账面余额的比例分别为 5.51%、8.95%、11.53%和11.60%，期末存货跌价准备金额及占比整体呈现逐步扩大的趋势。若未来房地产行业持续不景气，发行人开发产品价格下滑，将面临因存货市场价格波动导致存货跌价损失风险，从……
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