公告日期：2026-04-01

云南白药集团股份有限公司

2025 年度董事会工作报告

2025 年是“十四五”规划的收官之年，是“十五五”规划
的谋篇布局之年，是云南省“3815”战略发展目标“三年上台阶”的实现之年，极具里程碑意义。2025 年，云南白药集团股份有限公司（以下简称“云南白药”或“公司”）整体实现高质量发展，各项经营指标站上新台阶，实现了“增长、增效、增值”的既定目标。回顾过去的一年，面对内外部多重挑战，公司上下统一思想、稳住节奏，展现出了韧性与定力，这是云南白药在发展中沉淀的能力，更是公司穿越周期，未来持续上台阶的重要基础。
2025 年，在党建引领下，云南白药的公司治理体系更加规
范有序，通过“两委”和董事会换届，进一步理顺了治理结构，党委、董事会、经营层三者之间形成更加清晰、更加高效的协同关系。公司董事会紧紧围绕“定战略、作决策、防风险”的核心职能，本着对全体股东负责的态度，规范、高效运作，审慎、科学决策，全体董事忠实、勤勉履职，认真贯彻落实股东会各项决议。在权责边界清晰、决策机制高效的运行体系下，公司经营层勇于担当、主动作为，谋发展抓落实，实现了经营业绩的有效增长，进一步增强了我们持续推进转型升级、实现上台阶发展的信心。

现将董事会年度工作情况及展望报告如下：

第一部分：2025 年主要工作回顾

一、党建引领“强治理”，保障治理协同

在云南省委、省国资委党委的坚强领导和关心指导下，公司党委选举产生新一届党委及纪委领导班子，管党治党的决心更加坚定，推动高质量发展的信心进一步强化。同时，完成“党建入章”，明确公司党委发挥领导作用，积极推动公司领导班子成员“双向进入、交叉任职”，确保了党的领导有效贯穿企业治理全过程；完善“三重一大”决策机制，厘清各治理主体的权责边界，进一步健全完善了“权责法定、权责透明、协调运转、有效制衡”的公司治理机制和管理体系。

公司按时完成董事会换届，新一届董事会引入在创新药研发、战略管理、财务审计等领域具有深厚专业背景和丰富实践经验的成员，显著增强董事会的专业判断力和决策支持力，董事会结构更趋合理、决策视角更加全面，有效提升了董事会决策质量与专门委员会运作效率。同时，根据《公司法》《上市公司章程指引》等法律法规最新规定，2025 年内完成《公司章程》及配套公司治理制度的系统修订，为董事会建设提供刚性制度保障。

二、把稳航向“定战略”，坚定战略执行

董事会切实履行战略决策主体责任，以高度的战略定力和系统思维，推动公司从“战略设计阶段”稳步迈入“战略执行和能力兑现”阶段。报告期内，一是强化战略引领，完善管理体系。严格遵循《云南白药集团 2024-2028 年战略规划》，围绕战略定
位、发展目标、产业组合、经营策略和实施路径，持续完善战略管理体系，战略引领业务发展和资源优化配置的意识显著增强，推动战略从蓝图向实绩转化。二是深化内涵发展，提升运营质效。聚焦主责主业，回归制造业本质，围绕全产业链、全价值链、全生产要素纵深推进降本增效，提质增效成效显著、加权平均净资产收益率创近年新高，管理费用率保持较优水平，增长速度、经营质量、发展活力同步强化。三是精准外延布局，增强协同效能。董事会决策推进聚药堂并购，围绕产业协同和能力补强推进外延发展战略，带动中药材产业链效率提升与全国布局，为饮片及配方颗粒业务拓展奠定基础，战略管理能力持续提升。

三、合规高效“作决策”，提升治理效能

（一）规范会议运作，提高决策质量

公司董事会认真履行有关法律法规和公司章程规定的职责，确保董事会规范、高效运作和审慎、科学决策。2025 年，公司第十届董事会召开 7 次会议，共计审议 45 项议案；第十一届董事会召开 2 次，共计审议 5 项议案。历次会议均严格按照规定召集和召开，审议的规章制度、重要决策均经过事前法律合规审核，全部议案均获表决通过，会议记录真实、准确、完整。公司获评中国上市公司协会"上市公司董事会最佳实践案例"，董事会治理水平和运作效能获资本市场高度认可。

（二）依法召开股东会，保障股东权利

报告期内，公司董事会共召集 3 次股东会，共计审议议案
15 项，股东会均提供现场及网络投票两种参会方式，保障了股东的知情权、参与权和决策权。董事会严格按照股东会的决议和授权，执行通过的各项决议内容。

（三）发挥专门委员会作用，强化专业支撑

报告期内，董事会各专门委员会依据各自工作规程规定的职权范围履行职责，就专业性事项进行研究，提出意见及建议，供董……
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