公告日期：2026-04-29

2025 年度董事会工作报告

各位股东：

2025 年，泸州老窖股份有限公司（以下简称“泸州老窖”或“公司”）紧紧围绕“蓄势攻坚，精耕细作稳增长；顺势而为，改革创新谋发展”的发展主题，以砥砺奋进的姿态攻坚克难，以实干笃行的担当勇毅向前，推动“十四五”圆满收官。现将一年来董事会的工作情况报告如下：

一、董事会履职情况

（一）董事会会议和股东会召开情况

报告期内，董事会严格按照《公司法》、公司《章程》审慎行使
权力，全年共召开会议 13 次，审议议案 39 项；召集召开股东会 3 次，
审议议案 12 项。各项会议的召集和召开程序、表决程序、审议事项等均符合法律、法规和公司《章程》的规定，会议决议合法有效，确保了公司各项生产经营活动有序开展。

（二）董事会专门委员会履职情况

公司董事会下设战略与 ESG、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会。各专门委员会职责明确，按照有关法律、行政法规、规范性文件、公司《章程》及各委员会议事规则等规定有效地履行其职责，做到了各项工作组织严谨、有序推进、程序规范。报告期内，董事会专门委员会共召开了 12 次会议，分别就审议独立董事候选人资格、
对外投资、审计工作、股权激励及管理团队薪酬等事项进行了审查和决议，为董事会决策提供了科学、专业的意见。

（三）信息披露工作情况

董事会坚持以尊重和维护投资者合法权益为导向，严格按照证监会、深交所信息披露相关规定以及公司《信息披露事务管理制度》要求，不断提高公司信息披露质量，切实履行上市公司信息披露义务。全年发布定期报告及临时报告 108 份，真实、准确、完整、及时、公平地披露了公司的重大事项和生产经营情况等信息。同时，公司持续加强内幕信息及知情人管理，强化员工保密合规意识，严防信息外泄。报告期内，公司股价未出现因内幕信息泄露导致异常波动的情况。公司年度信息披露考核再次获得深交所最优级 A 级评价。

（四）投资者关系管理工作情况

董事会高度重视与投资者的积极沟通与及时回应，按照“请进来”与“走出去”结合的模式开展投资者关系管理。报告期内，通过深交所投资者互动平台解答投资者问题 220 条、通过投资者热线电话与个人投资者交流 1500 余次，举办网上业绩说明会 2 次，参加券商策略
会 69 次，组织电话或网络交流会 63 场，覆盖 300 余家境内投资机构
和广大中小投资者。在与国内投资者保持良好沟通的同时，还加强了海外投资者关系工作，开展海外反路演，覆盖了 22 家大型海外机构，资金规模 13 万亿美元，进一步深化了全球投资者对公司的价值认同。
（五）利润分配情况

根据公司 2024 年度股东大会通过的《2024-2026 年度股东分红回

报规划》，2025 年 1 月，公司实施了 2024 年中期利润分配方案，向
全体股东每 10 股派发现金红利 13.58 元，派发现金约 20 亿元；2025
年 8 月，公司实施了 2024 年度利润分配方案，向全体股东每 10 股派
发现金红利 45.92 元，派发现金约 67.59 亿元。2024 年度累计现金分
红总额约 87.58 亿元，占当年实现归属于上市公司股东净利润的比例为 65.00%。自 1994 年上市以来，公司已累计派发现金红利 605.60亿元，总分红率高达 63.50%（2025 年度分红实施后），在沪深两市5000 余家上市公司中名列前茅。

报告期内，公司在规范运作、信息披露、投资者关系等方面取得了卓越的工作业绩，受到监管机构和资本市场充分肯定，荣获中国上市公司协会“2025 上市公司董事会最佳实践案例”“2024 年度上市公司投资者关系最佳实践案例”以及权威金融媒体颁发的“主板上市公司价值百强”“上市公司金牛最具投资价值奖”“上市公司金信披奖”等多项资本市场荣誉奖项。

二、2025 年生产经营情况回顾

2025 年，白酒行业整体增长动能减弱、盈利承压，公司积极推动变革创新，夯实内生发展动力，奋力积蓄跨越周期、致胜未来的长远动能。报告期内，公司实现营业收入 257.31 亿元，实现归属于上市公司股东的净利润 108.31 亿元。一年来，取得主要成效如下：

（一）市场根基日益牢固

公司坚持以市场为导向、以消费者为中心，全面推进营销攻坚。品牌战略有效落地。坚定“双品牌、三品系、大单品”战略，品牌辨
识度和含金量不断上升，国窖 1573 稳居高端阵营，泸州老窖系列全面覆盖次高端、腰部、塔基价格带，养生酒、创新酒、新零售及海外市场精耕培育。全国布局纵深突破。百城计划、华东战略、“双百……
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