公告日期：2025-06-09

国海证券股份有限公司

2025年面向专业投资者公开发行公司债券
（第二期）

发行公告

主承销商/簿记管理人/债券受托管理人

（住所：广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室）

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签署日期：2025年 月

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

重要事项提示

一、发行人基本财务情况

本期债券发行上市前，公司报告期末净资产为 229.28 亿元（2024 年 12 月 31
日合并财务报表中的所有者权益合计），合并口径资产负债率（扣除代理款）为43.13%，资产负债率（未扣除代理款）为 61.52%；母公司口径资产负债率（扣除代理款）为 44.21%，资产负债率（未扣除代理款）为 59.56%。

发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 33,486.28 万元（2022 年
度、2023 年度和 2024 年度实现的归属于母公司所有者的净利润 24,924.59 万元、
32,696.31 万元和 42,837.95 万元的平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1倍。发行人发行前的财务指标符合相关规定。

2025 年 4 月 26 日，发行人于深圳证券交易所及巨潮资讯网披露了 2025 年
一季度报告，敬请投资者关注。截至 2025 年 3 月末，发行人合并口径总资产为
7,655,977.38 万元，较 2024 年末增长 28.48%；合并口径净资产为 2,309,849.31 万
元，较 2024 年末增长 0.74%。2025 年 1-3 月，发行人营业收入为 82,530.12 万
元，同比增长 2.85%；净利润为 21,581.87 万元，同比增长 93.00%；归属于母公司所有者的净利润为 20,021.63 万元，同比增长 113.99%，不存在重大不利变化或者其他特殊情形。截至募集说明书签署日，发行人依然满足公开发行公司债券的条件，不存在禁止发行公司债券的情形。

二、评级情况

（一）根据中诚信国际信用评级有限责任公司于 2025 年 5 月 30 日出具的
《国海证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告》（编号：CCXI-20251506D-01），本期债券主体评级为 AAA，债项评级均为 AAA，评级展望为稳定。

（二）根据相关监管规定以及评级委托协议约定，中诚信国际将在评级结果有效期内进行跟踪评级。

中诚信国际将在评级结果有效期内对评级对象风险程度进行全程跟踪监测。
发生可能影响评级对象信用水平的重大事项，评级委托方或评级对象应及时通知中诚信国际并提供相关资料，中诚信国际将就有关事项进行必要调查，及时对该事项进行分析，据实确认或调整评级结果，并按照相关规则进行信息披露。

如未能及时提供或拒绝提供跟踪评级所需资料，或者出现监管规定的其他情形，中诚信国际可以终止或者撤销评级。

在本期债券存续期内，中诚信国际将定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定维持、变更评级结果或暂停、终止评级等。

（三）本期债券信用评级报告揭示的主要风险如下：

1、公司经营稳定性及持续盈利能力易受宏观经济、资本市场政策等外部环境影响；

2、随着国内证券行业加速对外开放、放宽混业经营的限制以及越来越多的券商通过上市、收购兼并的方式增强自身实力，公司面临来自境内外券商、商业银行等金融机构的激烈竞争，自身竞争实力仍需提升；

3、除金通灵科技集团股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷案外，公司于2024 年年度报告中就公司尚未披露的诉讼事项（金额超过 5,000 万元）或此前已披露的诉讼、仲裁事项的进展进行披露，共计 25 项（同一股票质押式回购交易融资人的案件计为一项），主要为股票质押式回购交易合同违约纠纷和山东胜通集团股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷，此外公司其他诉讼事项涉案总金额约5.61 亿元，未来需关注股质业务风险化解进度及投行质控体系完善进程。

三、发行人经营活动现金流量净额波动较大

最近三年，经营活动产生的现金流量净额分别为-25.26 亿元、4.36 亿元和-22.44 亿元，波动较大，主要与证券公司的行业性质有关。此事项……
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