公告日期：2026-04-23

晋能控股山西电力股份有限公司

2025 年度董事会工作报告

一、2025 年度董事会主要工作回顾

2025 年，宏观经济承压前行，行业格局深度调整，能源
市场波动加剧，机遇与挑战交织并存。面对复杂多变的发展环境，公司董事会牢记使命、勇担重任，立足安全稳定发展大局，聚力攻坚提质增效，以科学决策谋全局，以审慎履职守底线，带领全体员工踔厉奋发、勇毅前行，有效化解各类风险挑战，在经营发展、产业升级、公司治理等方面斩获丰硕成果，切实守护了公司及全体股东的合法权益，为企业高质量发展筑牢根基、积蓄动能！

（一）锚定公司战略导向，经营质效稳步攀升

2025 年，面对煤炭价格宽幅震荡、山西省电力市场竞争
激烈、火电发电量同比下降等多重严峻考验，董事会统筹谋划、精准施策，扎实推进各项战略部署落地见效。公司在电力营销提质、燃料管控增效、成本精准压降等关键领域出实招、见实效，经营业绩再上台阶，盈利能力稳步提升。2025年度公司实现营业收入 154.63 亿元，同比下降 7.24%；归母净利润完成 1.96 亿元，同比增长 511.52%；经营活动产生的
现金流量净额 20.82 亿元，同比增长 312.72%，主要财务指标稳中向好，企业经营稳定性与抗风险能力持续提升。同时，公司始终坚守能源保供政治责任，主动应对机组频繁启停、深度调峰带来的技术与管理挑战，全力以赴保障电力热力安全稳定供应，以实际行动践行国企担当。截至 2025 年末，公司控制并运营的发电装机容量达 1106.38 万千瓦，其中：火
电 880 万千瓦，占比 79.54%；新能源 213.58 万千瓦、水电
12.8 万千瓦，占比 20.46%。公司全年发电量完成 383.82 亿千瓦时，供热量达 4398.01 万吉焦，供热面积达到 1 亿平方米，创历史新高，有力支撑了区域经济社会发展与民生采暖需求。

（二）聚力项目谋篇布局，创新驱动提质增效

公司董事会紧跟国家能源政策导向，立足企业中长期发展战略，从优化煤电结构、加快转型升级出发，审慎决策、科学布局，精准谋划重大项目建设。塔山三期项目高效推进前期工作，攻坚克难、提速增效，比计划提前 4 个月取得核准批复，建前各项准备工作正在快速推进，为项目早日开工建设筑牢基础；同华二期项目加强工程建设管理，加快推进施工进度，为公司可持续发展注入强劲动力。

同时，公司坚持以科技创新推动存量资产提质增效，围绕火电机组节能降碳、智慧电厂建设等关键领域，扎实开展新技术研究与成果推广应用。塔山发电“给水泵行星变频调速装置的转化应用”项目节能效果显著，获得 2025 年全国电力创新奖二等奖；长治发电公司对#2 炉磨煤机出力性能进行优化，有效提升机组接带高负荷能力，稳定燃烧工况，大幅降低飞灰含碳量，提高了机组运行能力；侯马热电分公司开发的空冷岛翅片自动智能清洗机器人系统，解决了空冷冲洗难度大、效率低的难题，冲洗时间由原来 72 小时缩短至 13小时，科技成果转化成效显著，公司煤电低碳化、高效化、智能化水平不断提升。

（三）履职尽责勤勉担当，科学决策筑牢根基

公司董事会严格遵守《公司法》等法律法规及监管要求，忠实、勤勉履行职责和义务，确保董事会决策科学、民主、高效，充分发挥董事会“定战略、作决策、防风险”的核心
作用。2025 年，公司共召开董事会 8 次、监事会 2 次、股东
会 7 次，审议通过定期报告、关联交易、制度修订、风控合规等各类议案 75 项，为公司稳健经营提供了坚实保障。董事会各专业委员会均按照相应工作细则认真履行职责，充分
发挥专业优势，全年召开各类专业委员会会议 8 次，提出多项针对性、前瞻性和建设性意见，有效提升了公司决策质量与规范运作水平。各位独立董事积极出席董事会、专业委员会会议及独立董事专门会议，深入了解公司经营情况，独立、客观、审慎审议各项议案，在完善公司治理、维护全体股东尤其是中小股东合法权益等方面发挥了重要作用，全年共召开独立董事专门会议 5 次。同时，独立董事深入开展专项调研，实地考察公司新能源项目、内控体系建设等情况，密切对接经营管理层，精准掌握公司经营动态与潜在风险，提出针对性的专业建议，为推动公司持续规范运作、实现高质量发展提供了有力支撑。

（四）持续优化治理结构，提升决策监督质效

公司根据新《公司法》及证监会配套规定，紧扣国有企业深化监事会改革工作部署，持续优化公司治理结构，推动构建更加精简高效、监督有力的治理架构。同时，统筹推进公司所属单位监事会撤销及职能重构，健全协同高效的监督机制，为企业整体规范运营提供坚……
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