公告日期：2026-03-28

2025 年度董事会工作报告

2025 年是“十四五”收官之年和“十五五”谋篇布局之年，董事会聚焦高质量发展这一主线，突出发挥战略引领、决策把关、风险防范等作用，高效落实股东会各项决策部署，切实履行《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规、规范性文件及《公司章程》等有关规定的董事会职责，在不断优化法人治理结构的同时，重点聚焦主业发展、规范运作、信息披露、ESG 管理、市值管理、风险防控等方面协同发力，努力将长期积累的发展势能转化为持续向前的强劲动能，有效维护了公司及全体股东的合法权益。

2025 年，公司第十一次荣获深交所信息披露最高“A”级考评，第四次荣获甘肃省人民政府省长金融奖，股票被深交所纳入深证成份指数样本股，中诚信绿金对公司主体 ESG 评级提升至“AA”，荣获中国上市公司协会“董事会优秀实践案例”“董事会秘书履职评价 5A 评级”“投资者关系管理最佳实践”“可持续发展优秀实践案例”“内部控制最佳实践案例”“年报业绩说明会优秀实践”“董事会办公室最佳实践”等资本市场重要奖项，获得监管机构及行业协会的高度认可。

一、2025 年经营成果

2025 年，董事会树牢向市场要增量、向经营要效益导向，积极应对甘肃省内装机容量快速增长、用电量增速放缓、电力供需矛盾日益突出等严峻挑战的外部环境，指导经理层加强电力中长期市场、现货市场、辅助服务市场的政策研究，持续优化完善“计划制定—任务分解—精准调度—考评联动”全链条经营管控机制，全面开展大用户直供、发电权置换、跨省跨区交易、现货交易等市场交易，多措并举强经营、拓市场、稳效益，并不断压减一般性、非刚性、非急需支出，持续压降成本费用，确保经营业绩保持增势、稳中向好。公司全年完成发电量
296.03 亿千瓦时，同比增加 1.66 亿千瓦时；实现营业收入 90.65 亿元，较上年
同期增加 4.26%，实现归属于上市公司股东的净利润 20.51 亿元，较上年同期增
加 24.77%。截至 2025 年末，公司总资产 392.86 亿元，同比增加 9.46%；归属于
上市公司股东的所有者权益 150.50 亿元，同比增加 10.93%；公司资产负债率52.35%，同比下降 1.49 个百分点。

二、2025 年工作情况

（一）强化战略引领，推动主业高质量发展。2025 年，董事会紧紧把握能源行业发展机遇，立足于综合能源电力发展思路，坚持“抓项目就是抓发展”，
不断推动主业高质量发展。2025 年 9 月、10 月，常乐公司 2×1,000 兆瓦燃煤机
组扩建项目相继实现商业运营，同时，公司积极探索新能源就近供电、聚合交易、就地消纳的“绿电聚合供应”模式，加快推进甘肃庆阳东数西算产业园区绿电聚合试点项目一期工程 100 万千瓦新能源项目投资建设，推动公司装机规模持续扩大，实现“风光水火储”协同发展。截至 2025 年末，公司已发电控股装机容量稳步提升，达到 953.97 万千瓦，同比增加 200.00 万千瓦，其中，控股火电装机容量 600.00 万千瓦；控股水电装机容量 170.02 万千瓦；控股风电装机容量110.35 万千瓦；控股光伏装机容量 73.60 万千瓦。同时公司尚储备有腾格里沙漠大基地 600 万千瓦新能源项目、民勤 100 万千瓦风光电一体化项目、甘肃庆阳东数西算产业园区绿电聚合试点项目二期工程 100 万千瓦新能源项目等新能源项目建设指标，正有序推进前期工作，为公司延续高质量发展走势奠定坚实基础。
（二）夯实治理基础，强化公司治理效能。2025 年，董事会积极响应新《公司法》下证监会、深交所配套修订的一揽子法规要求，在充分结合公司实际的基础上，全面梳理并完善以公司章程为核心、议事规则与专项管理办法为支撑的治理制度体系，修订公司章程、股东会议事规则、董事会议事规则、独立董事管理办法、董事会专门委员会工作细则、募集资金使用管理办法、关联交易管理办法等基础管理制度，并紧密结合最新监管要求同步制定董事离职管理制度、信息披露暂缓与豁免管理制度等，为公司治理水平的提升夯实制度保障。同时，严格按照法规要求履行拟任人选资格审查、诚信档案查询和股东会累积投票决策程序，按期圆满完成董事会换届，做到新一届董事会成员履职有序衔接，保障公司治理平稳过渡。

（三）强化决策支持，重大事项落地见效。2025 年，董事会在战略规划、
项目建设、生产经营等重大决策中发挥核心作用，兼顾公司短期经营目标与长期发展利益，充分讨论、审慎论证重大事项，并指导经理层按照授权清单履行职权，做好各项决策部署的推动落实。全年共召集股东会 7 次，召开董事会会……
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