1月29日，A股市场白酒和房地产板块迎来久违的集体大涨，成为市场焦点。早盘房地产板块强势拉升，特发服务、珠江股份、大悦城等多只概念股涨停；午后白酒板块集体上攻走出新行情，指数大涨超9%，酒鬼酒、泸州老窖、山西汾酒等多只概念股涨停，贵州茅台涨超8%。

　　回顾历史行情，白酒指数已于昨日（28日）下挫触及2532.899点，创下自2025年初以来新低，期间跌幅超24%；而房地产板块则自2025年初以来涨超26%，在经历2025年上半年盘整后，逐步震荡回升。

　　值得注意的是，白酒和房地产均为顺周期板块，上次房地产和白酒板块同步爆发则要追溯至“924”行情爆发初期，彼时房地产指数于2024年9月24日起5个交易日内涨超28%，而白酒板块则涨超36%。

　　中邮证券表示，消费复苏的过程是曲折的，是螺旋上升的，消费最差的时候已经过去。从今年以来各月社零数据来看，数据虽有短期波折但依旧逐步企稳，不管是政策原因还是基数原因还是新趋势。若各种刺激消费政策继续推出，经济逐步迎来复苏，则白酒、餐酒旅等顺周期公司将迎来行情，以及受益于政策的服务消费公司也将迎来行情。

　　从白酒方面看，万联证券判断，当前该行业处于筑底阶段，低估值+高分红为股价提供支撑，预计随着渠道库存逐步出清，市场有望提前于白酒企业报表端业绩拐点而迎来向上拐点。

　　房地产方面，国金证券分析，2026年开年以来，房地产市场在“量”“价”两个方面出现了积极变化，第一个变化是重点城市二手房成交持续放量，第二个变化是二手房成交价结束了2025年6月以来的加速下跌。

　　与以往几轮市场阶段性回暖相比，国金证券建议关注年初以来房地产市场的改善有几个不同之处：一是本轮房价跌幅放缓的背后，并未出现地产优化政策的身影，反而由市场自发的力量推动。二是过去几轮房价跌幅的收窄往往伴随着二手房挂牌量的上升，但年初以来核心城市二手房挂牌量不升反降。