公告日期：2026-02-25

证券代码：000833 证券简称：粤桂股份
关于广西粤桂广业控股股份有限公司申请 向特定对象发行股票的审核问询函的回复
保荐人（主承销商）

（广东省深圳市福田区福田街道福华一路 111 号）

二〇二六年二月

深圳证券交易所：

根据贵所于 2026 年 1 月 27 日出具的《关于广西粤桂广业控股股份有限公司
申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2026〕120008 号）（以下简称“审核问询函”）的要求，广西粤桂广业控股股份有限公司（以下简称“发行人”“公司”“上市公司”或“粤桂股份”）会同招商证券股份有限公司（以下简称“保荐人”或“招商证券”）、广东连越律师事务所（以下简称“发行人律师”）、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”）等中介机构，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐项进行了认真落实、核查，并完成了《关于广西粤桂广业控股股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复》（以下简称“本问询函回复”或“本回复”），同时按照审核问询函的要求对《广西粤桂广业控股股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”）进行了补充、修改。如无特殊说明，本问询函回复中的简称或名词释义与募集说明书具有相同含义。在问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

字体 含义

黑体、加粗 审核问询函所列问题

宋体 对审核问询函所列问题的回复、保荐人核查意见

楷体、加粗 对募集说明书内容的修改、补充及对回复的修订、财务数据更新

目录

目录...... 2
问题 1...... 3
问题 2...... 109
其他问题...... 192
问题 1

报告期各期，发行人营业收入分别为 270,549.17 万元、336,014.26 万元、
279,615.29 万元和 214,354.87 万元，其中糖浆纸板块收入呈上升趋势，非金属矿及化工板块收入存在一定波动，新能源板块收入最近一年一期快速上升，其他业务中加工贸易业务收入持续下滑。报告期各期，公司毛利率分别为 31.58%、21.41%、31.61%和 40.89%，波动较大；扣非归母净利润分别为 28,573.17 万元、6,400.43 万元、28,165.27 万元和 43,872.98 万元，与营业收入变动趋势不一致。
报告期各期，公司机制糖产品营业收入分别为 43,120.47 万元、41,833.29 万
元、54,151.21 万元和 35,323.28 万元，营业成本分别为 37,879.40 万元、39,070.18
万元、50,774.12 万元和 31,374.52 万元。公司制糖业务日常采购的货物主要包括原材料（甘蔗及桉木）和人工（生产工人薪酬）等，其中原材料甘蔗通过向周边农户种植户采购取得。报告期各期，公司加工贸易收入分别为 63,682.95 万元、
131,496.09 万元、29,912.86 万元和 1,677.72 万元，2024 年起公司收缩贸易糖业
务，加工贸易业务中贸易糖销售收入大幅减少。2024 年 12 月 30 日，公司因部
分业务收入确认方法由总额法调整为净额法后未对2020 年至2023年 1-9 月同类业务收入确认方法进行调整等事项，收到广西证监局下发的《关于对广西粤桂广业控股股份有限公司采取责令改正措施的决定》，要求对相关情况进行整改并进行会计差错更正。公司按照 2023 年新的规定将当期部分贸易糖业务调整为净额法确认收入，并追溯以前年度。2024 年，公司将加工贸易业务按照总额法确定收入。

报告期内，公司存在部分客户、供应商重叠的情况。2022-2024 年，公司向
部分供应商的采购金额分别为 63,315.08 万元、115,699.59 万元和 23,449.05 万元。
最近一期末，发行人货币资金余额为 82,914.14 万元，短期借款余额为78,954.03 万元，长期借款余额为 71,773.77 万元。最近一期，发行人产生利息费用为 2,650.04 万元，利息收入为 648.45 万元。

报告期各期，公司存货主要房地产开发产品、库存商品、原材料等，账面……
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