公告日期：2025-12-12

洛阳盛龙矿业集团股份有限公司（注册地址：中国（河南）自由贸易试验区洛阳片区高新技术开发区
木棉路 19 号 1 幢 504 室）

关于洛阳盛龙矿业集团股份有限公司

首次公开发行股票并在主板上市

申请文件第二轮审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦）

二〇二五年十二月

深圳证券交易所：

根据贵所下发的《关于洛阳盛龙矿业集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市申请文件的第二轮审核问询函》（审核函〔2025〕110025 号）（以下简称《二轮问询函》）的要求，洛阳盛龙矿业集团股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“盛龙股份”）与国投证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“国投证券”）、国浩律师（上海）事务所（以下简称“发行人律师”）、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“安永华明”），本着勤勉尽责、诚实信用的原则，认真履行了尽职调查义务，针对《二轮问询函》相关问题进行了认真核查，现回复如下，请予审核。

如无特别说明，本回复中使用的简称或名词释义与《洛阳盛龙矿业集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）一致。

本回复报告中的字体代表以下含义：

格式 说明

黑体 二轮问询函所列问题

宋体（不加粗） 对二轮问询函所列问题的回复

楷体（加粗） 对招股说明书等申请文件本次补充披露或修订的内容

本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

目录

目录...... 2
问题 1.关于经营业绩稳定性 ...... 3
问题 2.关于委外加工 ...... 25
问题 3.关于毛利率 ...... 33
问题 4.关于其他事项 ...... 41

问题 1.关于经营业绩稳定性

申报材料及审核问询回复显示：

（1）钼的初级消费主要应用于钢铁行业各类钢种的添加剂，以提高钢的性能。公开数据显示，2025 年前三季度全国粗钢总产量 7.46 亿吨，同比下降 2.9%，同期国内表观消费量 6.49 亿吨，同比下降 5.7%，消费降幅大于产量降幅；近期，国内钢材社会库存升至近四年同期最高水平。2025 年 9 月，工业和信息化部等五部门联合印发《钢铁行业稳增长工作方案（2025—2026 年）》明确严禁新增产能，实施产量压减控总量。

（2）钼价受供需变动影响较大。2008 年至今，钼价变动周期主要分为三个阶段：2008 年-2015 年，受金融危机叠加盲目扩产双重影响，钼价处于长期下行阶段；2016 年-2021 年，受我国供给侧改革叠加钢铁景气度向好影响，钼价触底回升；2022 年至今，高端制造需求持续增加，供需缺口支撑钼价上行。

请发行人披露：

（1）结合国内钢铁行业市场需求变动、相关产业政策导向、发行人产品应用领域及下游客户结构、在手订单执行情况及新订单获取情况等，说明下游钢铁行业相关政策、市场需求变化等对发行人未来经营业绩稳定性的影响，并就该事项进行风险提示。

（2）结合历史钼矿产品价格波动情况、价格变动周期、未来价格走势、原材料采购价格变动等，进一步量化分析钼矿产品市场价格波动对发行人经营业绩的影响，主营业务未来毛利率的变动趋势，是否存在下滑风险，发行人的具体应对措施及有效性，并在招股说明书中完善相关风险提示。

请保荐人、申报会计师简要概括核查过程，并发表明确核查意见。

一、结合国内钢铁行业市场需求变动、相关产业政策导向、发行人产品应用领域及下游客户结构、在手订单执行情况及新订单获取情况等，说明下游钢铁行业相关政策、市场需求变化等对发行人未来经营业绩稳定性的影响，并就该事项进行风险提示

钢铁行业作为钼最重要的初级消费领域，钢铁行业产业政策变化将直接影响
产品在终端应用领域需求较为旺盛，公司在手订单执行情况和新订单获取情况良好，预计未来一段时间公司经营业绩稳定性不会受到重大不利影响，具体分析如下：

（一）钢铁行业反内卷政策推动钢铁品种结构优化升级

2025 年 9 月 22 日，工业和信息化部等五部门联合印发《钢铁行业稳增长工
作方案（2025—2026 年）》（以下简称“《工作方案》”）。《工作方案》提出“注重供需两端协同发力，增强供……
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