公告日期：2026-06-23

证券代码：001268 证券简称：联合精密
广东扬山联合精密制造股份有限公司

2026 年度

以简易程序向特定对象发行股票方案

论证分析报告

二〇二六年六月

广东扬山联合精密制造股份有限公司（以下简称“公司”）是深圳证券交易所（以下简称“深交所”）主板上市的公司。为满足公司业务发展的需要，进一步增强资本实力及营运能力，实现公司战略发展规划，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称为“《注册管理办法》”）、《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18 号》（以下简称“《证券期货法律适用意见第 18 号》”）等有关法律、法规和规范性文件的规定以及《广东扬山联合精密制造股份有限公司章程》，公司拟以简易程序向特定对象发行股票募集资金不超过 20,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后拟用于以下项目：

单位：万元

序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金金额

1 顺德精密智造华南总部基地建设项目 31,000.00 12,200.00

2 压缩机核心零部件精密制造产线建设项目 9,500.00 3,400.00

3 补充流动资金 4,400.00 4,400.00

合计 44,900.00 20,000.00

（本报告中如无特别说明，相关用语具有与《广东扬山联合精密制造股份有限公司 2026 年度以简易程序向特定对象发行股票预案》中相同的含义）
一、本次发行股票的背景和目的

（一）本次发行的背景

1、精密机械零部件行业具有持续发展空间

从生产工艺来看，精密机械零部件首先通过铸造、锻造等方式形成相应的铸件、锻件等，再通过精密加工等形成符合特定设备功能需求的零部件。精密机械零部件制造作为一个国家装备制造业整体水平的重要衡量标准，其品类丰富性、功能性、质量技术水平决定了机械设备整体的性能、质量与可靠性。

目前，我国已成为门类齐全、规模庞大、基础坚实、竞争力强的机械零部件制造大国，但从产品结构看，我国机械零部件产品仍以中低端基础产品为主，高端零部件产品占比较低，同质化现象较为普遍。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》（2026 年 3 月发布）将产业链自主可控、产业基础再造作为现代化产业体系建设核心任务，明确多项与精密机械零部件行业直接相关的部署。2025 年 9 月，工信部等六部门印发《机械行业稳增长工作方案（2025—2026 年）》，提出发展高可靠、高强度、高品质基础零部件，推动铸造、精密加工等基础工艺向绿色化、智能化、精细化升级。

受益于我国制造大国、世界工厂的优势，我国机械零部件企业在全球产业链重构中逐步提升与发达国家竞争的市场地位。

2、家电市场持续稳定增长

据奥维云网（AVC）统计数据，2024 年 8 月至 2025 年 7 月（2025 冷年），
全球家用空调出货量约 2.21 亿台，同比增长 12.90%。同时，国内市场方面，2020年 1 月中国家用电器协会发布的《家用电器安全使用年限》明确了空调、冰箱的安全使用年限，行业已进入大规模更新换代周期，叠加“以旧换新”政策持续发力，市场需求保持稳定增长。

这一趋势直接传导至上游压缩机及核心零部件领域，市场对具备更高能效比、更低噪音、更小体积的高端精密零部件需求持续增长。公司作为美的集团、格力电器等头部家电整机厂商的核心供应商，亟需通过本次募投项目扩大产能，以匹配下游客户产品迭代的速度，抓住存量市场更新换代带来的结构性增长机遇，进一步巩固在制冷压缩机零部件领域的市场地位。……
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