公告日期：2025-10-16

（鄂托克旗蒙西高新技术工业园）

关于内蒙古双欣环保材料股份有限公司

申请首次公开发行股票并在主板上市的

审核中心意见落实函的回复

保荐人（主承销商）

（北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）
二〇二五年十月

深圳证券交易所：

贵所于2025年9月12日出具的《关于内蒙古双欣环保材料股份有限公司申请首次公开发行股票并在主板上市的审核中心意见落实函》（审核函〔2025〕110022号）（以下简称“落实函”）已收悉。内蒙古双欣环保材料股份有限公司（以下简称“双欣环保”、“公司”、“发行人”）已会同保荐机构中国国际金融股份有限公司（以下简称“保荐机构”、“保荐人”）、发行人律师北京德恒律师事务所（以下简称“发行人律师”）和申报会计师立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方对落实函所列问题认真进行了逐项落实、核查，现回复如下，请予审核。除另有说明外，本回复中的简称或名词的释义与《内蒙古双欣环保材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书（上会稿）》中的含义相同。

落实函所列问题 黑体、加粗

对问题的回答 宋体

对招股说明书的修改、补充 楷体、加粗

目 录

目 录 ...... 2
问题 1：关于期后业绩和经营业绩稳定性...... 3
问题 2：关于其他产品收入 ...... 27
问题 3：关于在建工程 ...... 46

问题 1：关于期后业绩和经营业绩稳定性

申报材料及审核问询回复显示：

（1）报告期内，发行人营业收入分别为 506,138.28 万元、378,325.31 万元和
348,621.48 万元；归母净利润分别为 80,839.08 万元、55,851.54 万元和 52,137.34
万元。

（2）根据审阅数据，2025 年 1-6 月，发行人营业收入、归母净利润分别同比上
升 1.81%、1.95%。发行人预测 2025 年全年营业收入、归母净利润分别同比上升 6.66%、0.74%。

请发行人披露：

（1）结合报告期内主要产品销售价格、销售数量及毛利率变化情况，上下游行业周期变化情况等因素，按产品类型说明报告期内经营业绩下滑的具体原因，发行人的经营环境是否发生重大不利变化，相关不利影响因素是否影响本次募投项目的业绩实现及产能消化。

（2）结合各细分行业产业政策情况、报告期内投产或募投项目新产品应用领域、下游供需变化、行业现有及在建产能、发行人自身产品规划和相关承诺、在手订单以及期后业绩变化等，说明发行人期后业绩是否存在持续下滑的风险，并完善相关风险提示。

请保荐人、申报会计师简要概括核查过程，并发表明确核查意见。

回复：

一、发行人披露

（一）结合报告期内主要产品销售价格、销售数量及毛利率变化情况，上下游行业周期变化情况等因素，按产品类型说明报告期内经营业绩下滑的具体原因，发行人的经营环境是否发生重大不利变化，相关不利影响因素是否影响本次募投项目的业绩实现及产能消化

1、结合报告期内主要产品销售价格、销售数量及毛利率变化情况，上下游行业周期变化情况等因素，按产品类型说明报告期内经营业绩下滑的具体原因

发行人处于电石-聚乙烯醇产业链，主要产品属于应用广泛、市场化程度较高的化
工材料，受宏观环境影响呈现周期性波动，同时产业链上下游价格关联度较高，上游原材料价格波动会传导至下游产品市场价格。整体而言，发行人所处行业竞争格局较优，公司市场地位较领先、产品需求较稳定，报告期内公司主要产品产销率高、销售顺畅，产品销量变动主要受自身一体化产业链布局下对于上下游产品的产销调配影响，不存在产能消化及产品销售存在重大不确定性的情形，公司报告期内经营业绩下滑的最主要原因系产品价格下降。在供应端收紧及产能优化、上游原材料和能源成本上升、下游需求扩张等因素影响下，发行人所处产业链在 2022 年市场景气度高，主要产品市场价格处于高位，带动营业收入、净利润规模提升。2023 年、2024 年，受产业链景气度回落，下游涂料、建材、纺织等应用领域市场需求减弱以及原材料、能源价格下降等因素影响，发行人产品价格、营业收入、净利润存在下滑情况，但该变动系产品价格相对于前期高位的正常回落，符合行业特征、具有……
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