公告日期：2017-01-12

江苏润奥电子制造股份有限公司

并

东吴证券股份有限公司

关于《江苏润奥电子制造股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见》的回复

二零一六年十二月

江苏润奥电子制造股份有限公司

并东吴证券股份有限公司

关于《江苏润奥电子制造股份有限公司

挂牌申请文件的第二次反馈意见》的回复

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

根据贵公司《关于江苏润奥电子制造股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见》要求，东吴证券股份有限公司组织了江苏润奥电子制造股份有限公司及各中介机构对贵公司提出的反馈意见进行了认真讨论及补充调查，对反馈意见中所有提及的问题逐项予以落实并进行了书面说明。涉及需要补充附件加以说明的，已补充附件；涉及需要对《公开转让说明书》及其他文件进行修改或补充披露的，已按照反馈意见的要求进行了修改和补充。

如无其他特别说明，本回复中的释义与《公开转让说明书》释义一致。

1、公司业绩下滑，最近一年及一期扣非后亏损。请公司补充披露下滑原因，对比同行业可比公司、期后销售合同补充分析披露持续经营能力。请主办券商和申报会计师补充核查公司是否存在影响持续经营的重大风险，发表明确意见。

【公司回复】

公司营业收入在报告期内逐渐下降，2015 年度较 2014 年度营业收入下降

230.84万元，降幅为12.66%，2016年1-5月营业收入为557.99万元，收入相对

较小，公司2014年度、2015年度、2016年1-5月扣除非经常性损益后净利润为

分别为287.75万元，-8.77万元，-66.48万元。

（1）业绩下滑原因及应对措施

由于近年来中国经济增速放缓，投资驱动的增长方式逐渐转变，供给侧改革不断推进，导致下游钢铁冶炼、电机驱动等传统行业的需求减弱；同时行业内竞争进一步加剧，晶闸管、整流管等功率半导体器件的市场价格持续走低。报告期内，公司国外客户对公司产品的需求下降，商品出口难度逐渐增大，2015 年度国外客户的订单量较2014年度下滑较大。此外，考虑到2016年1-5月有销售淡季的影响，造成公司报告期内营业收入的总体下滑。

公司计划通过产品及市场定位转型，逐步进军高端市场，大力开拓软启动、变频器等市场领域。同时扩展销售渠道，内销、外销齐头并进，不断的拓展新客户尤其是外销市场，公司目前在印度市场销售额增长较高，并新增了若干伊朗市场的客户。公司注重与高校及业内巨头的交流合作，提升自身研发水平，实现业务模式从“销售产品”向“销售产品+整体解决方案+服务”的转变。随着公司业务转型的推进，公司未来盈利能力将逐步增强。

（2）同行业可比公司对比分析

公司分别选取了明德股份（836879）、台基股份（300046）两家公司作为同行业公司对比分析。明德股份主要从事二极管、整流桥等整流器件的生产制造，台基股份主要从事晶闸管及其模块的研发、制造和销售。2014年度、2015年度、2016年1-6月两家公司的主要收入和利润情况情况如下：

单位：万元

明德股份（836879） 台基股份（300046）

项目 2016年 2016年

1-6月 2015年度 2014年度 1-6月 2015年度 2014年度

营业收入 1,742.04 5,818.60 6,905.71 8,587.01 16,615.45 22,171.32

营业成本 1,455.08 4,734.74 5,312.37 6,093.51 11,395.32 15,124.91

扣非后归属母公司 -236.51 -40.90 478.60 794.38 2,395.82 ……
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