周二(8月26日)市场全天震荡调整，三大指数涨跌不一，两市全天成交额2.68万亿，较上个交易日缩量4621亿。截至收盘，沪指跌0.39%，深成指涨0.26%，创业板指跌0.75%。

　　板块方面，猪肉、游戏、消费电子、美容护理等板块涨幅居前，CRO、稀土永磁、PEEK材料、军工等板块跌幅居前。

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中信建投：

　　后续走势或将延续中期慢牛格局

　　周二上证指数早盘一度冲高，挑战3900点整数关口，午盘遭遇卖压阻力，一路震荡走低，最终未能延续涨势，从日内分时结构看，小票表现相对强于大票。

　　中信建投指出，内外部基本面和流动性条件无显著利空，市场情绪和资金面尚未达到显著全面过热，目前还达不到看空的条件，后续市场走势或将延续中期慢牛格局。当前市场情况下，赛道轮动仍是最显著的行情特征，综合胜率和赔率来看，在景气赛道领域寻找低位新方向，或是短期更有性价比的选择。

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消费电子走强千亿巨头涨停

　　消费电子板块午后走高，千亿巨头歌尔股份涨停，领益智造、奋达科技、东尼电子等涨停，胜利精密、立讯精密等涨超6%。

　　有歌尔股份的投资者表示，“终于扬眉吐气，今天吃到了大肉！”截至2025年6月30日，歌尔股份最新股东户数超34万户。

　　消息面上，据证券时报，苹果公司计划从今年9月发布的iPhone 17系列开始，开启一个为期三年的重大外观革新周期，旨在强化其旗舰产品的吸引力。这一计划将以每年推出一款创新产品的节奏，对iPhone进行连续的重大重新设计。

　　此外，三季度为消费电子的传统旺季，各大终端将密集发布AI手机、AR眼镜等新品。国盛证券认为，消费电子板块中长期成长逻辑依然稳固，AI创新产业趋势明确，端侧AI落地有望加速手机等终端换机周期，并将驱动对硬件的升级，看好板块修复弹性。国内供应链具备强研发能力、强工程师红利、基本面稳固消费电子板块龙头公司，有望深度受益于AI终端创新浪潮，看好其把握硬件升级带来的结构性增长机遇。

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华为概念爆发

　　8月26日，华为概念领涨软件股，个股方面，正元智慧20CM涨停，拓维信息涨停，麒麟信安、润和软件、常山北明等多股跟涨。

　　消息面上，据国是直通车，8月26日，全新一代中国操作系统——银河麒麟操作系统V11在2025中国操作系统产业大会正式发布。这款系统使用了全新磐石架构，操作体验、安全性和生态丰富度大幅提升。

　　作为首个突破百万生态的国产操作系统，银河麒麟的生态成熟度国内领先，与国产主流CPU、GPU及板卡实现全面兼容，构建起完整的国产化生态体系。已在嫦娥探月、天问探火等国家重大工程中发挥支撑作用，在政务领域保持较高覆盖率，同时在金融、能源、教育、医疗等行业实现长期规模化应用。目前，银河麒麟操作系统已部署超1600万套。

　　兴业证券认为，华为全联接大会召开在即，昇腾+鲲鹏+鸿蒙的全国产化软硬件生态体系有望持续繁荣发展，产业链核心合作伙伴深度受益。

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