公告日期：2026-04-23

证券代码：002276 证券简称：万马股份 公告编号：2026-021
债券代码：149590 债券简称：21 万马 01

浙江万马股份有限公司

关于 2026 年度开展期货、期权套期保值业务的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，

没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

重要内容提示：

1.浙江万马股份有限公司（以下简称“公司”）根据业务发展实际需要开展的期货、期权套期保值业务仅限于从事与生产经营所需的原材料相关的铜、铝、塑料、PVC 等期货、期权品种。交易场所为上海期货交易所和大连商品交易所等场内交易。预计开展期货、期权套期保值交易，保证金合计最高额度不超过 5.2亿元，期权套期保值时点持仓量不超过 3,000 吨。

2. 已履行及拟履行的审议程序：公司于 2026 年 4 月 21 日召开第七届董事
会第五次会议，通过了《关于 2026 年度开展期货、期权套期保值业务的议案》，该议案需提交股东会审议。

3.风险提示：公司进行期货套期保值业务是以规避生产经营相关期货品种的价格波动风险为目的，不做投机性、单纯套利性交易操作，在签订套期保值合约及开平仓时进行严格的风险控制，但期货市场仍存在一定的风险。敬请投资者注意投资风险。

一、投资情况概述

1.投资目的

公司从事商品期货、期权套期保值，主要是通过买入（卖出）与现货市场数量相当、交易方向相反的期货、期权合约，以达到规避价格波动风险的目的。公司仅限于从事与生产经营所需的原材料相关的铜、铝、塑料、PVC 等期货、期权品种。

2.交易金额

公司根据实际情况，预计动用铜、铝、塑料、PVC 等期货套期保值交易的保证金合计最高额度为不超过 5.2 亿元，铜、铝等期权套期保值时点持仓量不超过 3,000 吨，业务期间为 2026 年度。期限内任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不超过已审议额度。

公司套期保值期货持仓时间原则上应当与现货市场承担风险的时间段相匹配，签订现货合同后，相应的套期保值头寸持有时间原则上不得超过现货合同规定的时间或该合同实际执行的时间。

3.交易方式

上海期货交易所和大连商品交易所等场内交易。

4.交易期限

本次授权在交易额度范围内进行期货和衍生品交易的期限为 2026 年度。

5.资金来源

公司本次进行期货、期权套期保值业务的资金来源为自有资金，不涉及募集资金或银行信贷资金。

二、审议程序

公司于 2026 年 4 月 21 日召开第七届董事会第五次会议，通过了《关于 2026
年度开展期货、期权套期保值业务的议案》，该议案需提交股东会审议。

三、交易风险分析及风控措施

（一）套期保值的可行性分析

由于公司生产所需的主要原料为铜、铝、塑料、PVC 等，该类原料与期货、期权品种具有高度相关性，市场价格波动幅度较大，在原材料价格大幅波动时将对公司盈利能力带来较大的压力。董事会认为通过开展商品套期保值业务规避价格波动风险是切实可行的，对生产经营是有利的。

（二）套期保值业务的风险分析

公司进行的商品套期保值业务遵循锁定原材料价格为基本原则，不做投机性、套利性的交易操作，因此在签订套期保值合约及平仓时进行严格的风险控制。商品期货、期权套期保值操作可以摊平原材料价格波动对公司的影响，使公司专注
于生产经营，在原材料价格发生大幅波动时，仍保持一个相对稳定的利润水平，但同时也会存在一定的风险。

1.价格波动风险：在期货行情变动较大时，公司可能无法实现在原材料成本价格或其上方卖出套保合约，造成损失。

2.资金风险：期货、期权交易采取保证金和逐日盯市制度，如行情急剧变化，可能造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际损失。

3.内部控制风险：期货、期权交易风险性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。

4.技术风险：可能因为计算机系统不完备导致技术风险。

（三）公司采取的风险控制措施

根据公司《期货套期保值内部控制制度》，对套期保值额度、品种、审批权限、内部审核流程、责任部门及责任人、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露等作出明确规定。

1.组织机构控制：公司成立套期保值领导小组、套期保值常务执行组及套期保值风控组，具体负责公司期货、期权业务。套期保值领导小组由公司总经……
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