中利科技发布重大中标公告：公司参加中国移动通信用电力电缆和数据线缆的集中招标，近日收到中标结果通知，公司通信用电力电缆公司中标规模8.80亿元，数据线缆中标规模为1亿元。我们点评如下：
　　软电缆业务受益于4G建设，订单及收入规模今年有较大幅度增长：
　　2013年因为无线通信网络处于4G建设运营的前期阶段，电信运营商对软电缆的需求不太旺盛，随着4G建设的逐渐铺开，运营商加大了对通信设备的投资，软电缆招标金额也大幅增加。
　　软电缆业务市场较为成熟，中利科技在追求份额和价格的平衡上，此次中移动的招标获得了接近10亿元订单（含税），获得了接近35%的市场份额，大幅超市场预期。此次中标的订单将在一年内执行完毕。我们预计软电缆的毛利率有望维持2013年16.5%的水平。
　　光伏业务持续推进：
　　公司目前电池片产能规模1.5GW，组件产能1GW。
　　公司目前在手光伏电站路条规模500-550MW，下半年还将继续在甘肃等地拿电站核准，部分光伏电站将在6-7月开工，计划今年实现600MW的光伏电站转让。虽然今年核准发放不如去年，但已批复的核准，电量消纳在电网的规划内，收益情况良好。
　　公司电站出售下游客户主要是招商新能源，随着招商新能源大股东的增资扩股，其光伏电站收购的步伐有望加快；此外公司和中广核、中电投、中巨新能源等也建立了合作关系，在美国等地进行电站投资；公司持股中巨新能源20%的股权，其为一家电站产业基金，通过持股实现对光伏电站的投资、持有和运营。
　　盈利预测及投资评级：若600MW光伏电站出售进展符合预期，我们预计公司2014-2016年的EPS分别为0.89元、1.15元和1.48元，首次研究覆盖，给予评级为“增持”。[宏源证券股份有限公司]