黄仁勋短短三个月内再次访华，为国内科技产业带来重磅消息。

　　黄仁勋今日公开接受采访表示，美国政府方面已批准将H20芯片销往中国，同时英伟达将推出新款RTX Pro显卡。

　　黄仁勋还表示，中国市场对美国企业十分重要，“中国市场如此庞大、充满活力。人工智能在中国发展非常快，这里有全球50%的人工智能研究人员，我非常高兴看到中国的人工智能发展。”

　　今日午后，A股云计算及算力租赁板块应声大涨。阿里巴巴收涨6.97%，金山云收涨16.81%，万国数据涨超10% ，优刻得、青云科技盘中上涨至5.16%、8.25%，科华数据、利通电子盘中一度涨停。

　　外交部发言人林剑今日回答媒体提问表示，中方反对将科技和经贸问题政治化、工具化、武器化，对中国进行恶意封锁和打压的立场是一贯的、明确的。这种做法扰乱全球产业链的稳定，也不符合任何一方的利益。

　　▍H20带来云服务板块震动

　　H20芯片是英伟达为满足美国此前出口管制，而在2023年底推出专供中国市场的减配AI加速器。其基于Hopper架构，算力仅为旗舰产品H100的六分之一。

　　时至今年年初，H20伴随国内AI算法公司DeepSeek横空出世而大放异彩。DeepSeek通过算法改进大幅降低训练和推理成本，而业内此时也关注到，H20通信带宽速率及显存容量甚至优于A100，同时其价格较低，高带宽与集群部署能力让这款算力芯片成为最适配DeepSeek本地部署的硬件方案。

　　以国内某服务器厂商的企业级方案，其仅用1台FusionServer G8600服务器，内置8张英伟达H20显卡即可运行原生满血模型DeepSeek-R1 671B，在DeepSeek的FP8精度下，实现模型智能水平无损释放。

　　在今年3月下旬，国内一家服务器厂商向客户通知H20芯片供应紧缺。4月16日，英伟达正式公告美国政府对H20芯片的禁令，并计提约55亿美元库存减值，当日股价盘后重挫6%。

　　对于今日H20恢复对华销售带来的行业影响，有云服务器业内人士认为，无疑对云计算服务、大模型训推带来利好。

　　有互联网企业芯片技术人员向《科创板日报》分析，H20恢复销售后，互联网大厂应该会积极购买。“对于大厂来说，不可能一点不买。可以买的话，肯定会买的。”

　　信达证券分析师莫文宇今日发布的研报观点称，H20作为英伟达面向中国市场的主力合规AI芯片，其恢复供应或将满足国内积压的部分算力需求，有利于国内AI模型的硬件和软件能力进一步提升。此前因许可证不确定性导致的产业链订单延迟与观望情绪有望缓解。

　　▍英伟达“缺席”数月国产AI芯片商迎头赶上

　　有AI算法初创公司人士提到，行业内一般用H20进行推理，对AI芯片性能要求低于训练环节，而在英伟达“缺席”赛场的数月里，国产芯片积极适配并展现出一定竞争力。

　　据了解，国产AI芯片主要参与者包括华为昇腾、寒武纪、海光信息、壁仞、沐曦、燧原股份、摩尔线程、百度昆仑芯、阿里巴巴平头哥、天数智芯等厂商。

　　以华为昇腾、寒武纪两家AI芯片厂商为例，在今年的市场表现可谓十分亮眼。

　　瑞穗证券分析师Vijay Rakesh在今年5月发布的报告中称，华为昇腾910系列AI芯片在2025年出货量有望超过70万颗。

　　寒武纪则罕见实现单季度扭亏，显示其产品正逐步被市场接受认可。其今年一季度实现营收11.11亿元，几乎接近去年全年收入，同比增长幅度达到4230.22%；归母净利润为3.55亿元，同比扭亏，这是自去年Q4起连续两个季度盈利，环比增幅为30.61%。

　　在大模型适配方面，寒武纪推理软件平台已支持并优化DeepSeek系列、Llama 系列、Qwen系列等主流文生文模型，以及Flux、hunyuanvideo、cogvideox等多模态模型。

　　某AI芯片企业高管对《科创板日报》表示，H20恢复销售，不影响中国国产化进程。

　　一名服务器架构师对《科创板日报》表示，“目前像华为、寒武纪的产品都还可以，希望能看到更多的国内的芯片能起来。”

　　据TrendForce集邦咨询最新研究报告，中国AI市场预计外购英伟达、AMD等芯片比例会从2024年约63%下降至2025年约42%；而中国本土芯片供应商（如华为等）在国有AI芯片政策支持下，预期2025年占比将提升至40%，几乎与外购芯片比例平分秋色。

　　▍算力投资成中国市场增长焦点黄仁勋年内三度访华

　　IDC预测，2028年我国ICT市场规模将接近7517.6亿美元，5年CAGR为6.5%。企业视角下，2024年我国企业级ICT市场规模约为2693.6亿美元，同比增长11.7%，高于GDP增速。

　　继美国几家云厂商作出大规模算力基础设施投入承诺后，国内云服务及互联网厂商加速跟进。

　　2025年2月，阿里巴巴宣布未来三年将在云计算和AI基础设施领域投资超过3800亿元，该金额已超过其过去十年在该领域的总投入。腾讯表示将在2025年进一步加大投入，重点聚焦GPU及相关服务，以持续提升其AI能力。

　　此外，我国三大电信运营商也宣布增加今年算力投资在资本开支中的比重。中国移动2025年资本开支预计为1512亿元，其中算力投资将增至373亿元，占比提升至25%。中国联通的资本开支计划约550亿元，其中算力投资增幅达到28%。

　　上一财年，中国市场为英伟达贡献了约170亿美元的收入，占其全球营收的14%。黄仁勋曾预测，中国市场未来几年有望达到500亿美元。

　　而英伟达近期公布的2026财年第一季度财报显示，营收约为441亿美元，较去年同期增长69%；净利润187.75亿美元，同比增长26%。这一成绩超过市场此前预期，但较此前增速显著放缓，外界认为主要受中国市场份额流失影响。

　　英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋今年已经三次来到中国。

　　在今天上午，黄仁勋到中国贸促会拜会了会长任鸿斌。他在会谈中表示，人工智能等技术将进一步为供应链服务，促进供应链稳定畅通。他还提到，中国市场的规模和技术整合能力为全球企业提供了关键支持。

　　有消息显示，英伟达正在中国租用新的办公空间，以深耕中国市场。