公告日期：2026-04-28

山西同德化工股份有限公司

审 计 报 告

立信中联审字[2026]D-1462 号

立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）
LixinZhonglian CPAs (SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP)

目 录

一、 审计报告 1—7

二、 财务报表

1、 合并资产负债表、母公司资产负债表 1—4

2、 合并利润表、母公司利润表 5—6

3、 合并现金流量表、母公司现金流量表 7—8

4、 合并股东权益变动表、母公司股东权益变动表 9—12
5、 财务报表附注 1—123

立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）

LixinZhonglian CPAs (SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP)

审 计 报 告

立信中联审字[2026]D-1462 号

山西同德化工股份有限公司全体股东：

一、 保留意见

我们审计了山西同德化工股份有限公司（以下简称同德化工公司）财务报
表，包括 2025 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2025 年度的合并及母
公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，除“形成保留意见的基础”部分所述事项可能产生的影响外，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了同德
化工公司 2025 年12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2025 年度的合并及母
公司经营成果和现金流量。

二、 形成保留意见的基础

1、持续经营能力

截至 2025 年 12 月 31 日，同德化工公司流动负债超出流动资产 113,809 万
元；流动负债中包括短期借款、应付票据和一年内到期的非流动负债中相关的有
息负债合计 10.2 亿元。同德化工公司于 2025 年 12 月 31 日的货币资金余额为
8,028 万元，其中包括受限资金 3,573 万元。部分债务出现逾期，公司偿债压力较大，因债务逾期引发多起诉讼及仲裁案件，部分银行账户被冻结、部分资产被查封，面临较大的经营风险和财务风险。

上述事项或情形表明存在可能导致对同德化工公司持续经营能力产生疑虑的重大不确定性。同德化工公司已在财务报表附注中披露了可能导致对持续经营

立信中联审字[2026]D-1462 号审计报告

能力产生重大疑虑的主要事项和部分应对措施，但化解债务的进度存在重大不确定性，同德化工公司管理层(以下简称管理层)未能充分披露消除上述持续经营能力重大不确定性的切实措施。

2、在建工程减值

如财务报表附注五、（十五）在建工程所述，截至 2025 年末，同德化工公
司在建工程原值 30.4 亿元，减值准备 9.1 亿元，账面价值 21.3 亿元，2025 年
末对在建工程计提了 9.1 亿元减值准备。我们获取了同德化工公司提供的在建工程相关的合同协议等财务资料，以及同德化工公司聘请的评估机构出具的在建工程减值测试的评估报告，我们对同德化工公司提供的上述资料进行了复核，并与评估机构进行了沟通，我们仍无法就在建工程减值准备获取充分、适当的审计证据。

3、商誉减值

如财务报表附注五、（十九）商誉所述，截至 2025 年末，同德化工公司子
公司对阳城国泰投资形成的商誉原值 1,599 万元，账面价值 1,599 万元。我们获取了同德化工公司提供的对阳城国泰股权投资的协议、决议等财务资料，以及同德化工公司聘请的评估机构出具的商誉减值测试的评估报告，我们对同德化工公司提供的上述资料进行了复核，我们无法就商誉减值测试依赖的重大假设的合理性获取充分、适当的审计证据。

4、部分供应链业务款项的商业合理性与可收回性

如财务报表附注五、（二）及五、（四）所述，截至 2025 年 12 月 31 日，
同德化工公司个别子公司……
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