公告日期：2026-03-17

证券代码：002468 证券简称：申通快递
申通快递股份有限公司

向不特定对象发行可转换公司债券

募集资金使用的可行性分析报告

二零二六年三月

申通快递股份有限公司（以下简称“申通快递”、“发行人”或“公司”）为在深圳证券交易所主板上市的公司。为满足公司发展的资金需求，扩大公司经营规模，提升公司的综合竞争力、增强盈利能力，公司结合自身实际状况，拟通过向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“本次发行”；可转换公司债券以下简称“可转债”）的方式募集资金。

本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案》中相同的含义。

公司董事会对本次发行募集资金使用的可行性分析如下：
一、本次募集资金使用计划

本次向不特定对象发行可转债拟募集资金总额不超过人民币 300,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后，将全部投资于以下项目：

单位：万元

序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金金额

1 智慧物流设备升级项目 306,631.38 213,670.15

2 干线运力网络提升项目 168,461.00 86,329.85

合计 475,092.38 300,000.00

在本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。如果本次发行募集资金扣除发行费用后少于上述项目募集资金拟投入的金额，募集资金不足部分由公司以自筹资金解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
二、本次募集资金投资项目的基本情况

（一）智慧物流设备升级项目

1、项目概况

本项目投资总额合计为306,631.38万元，拟以募集资金投入213,670.15万元，
主要用于购置各类智慧物流输送设备、自动化分拣设备及其他配套设备等。本项目将有助于公司提升转运中心的快件分拣转运业务处理效率和仓储作业的数智化水平，降低人力成本，提高服务效率和整体效益。

2、项目实施必要性

（1）以自动化升级增强业务处理能力，把握市场发展机遇

正值“十五五”开篇，党中央指明要坚持高质量发展，做强国内大循环，着力扩大内需。随着移动互联网和移动支付的快速普及，电商行业蓬勃发展并不断进行模式创新，带动市场整体需求提升。国家邮政局监测数据显示，2025 年，我国快递业务收入完成 1.5 万亿元，同比增长 6.5％；快递业务量完成 1,989.50亿件，同比增长 13.6％，规模收入双创新高。公司快递业务收入及业务量位居行业前列，对中转处理能力和运营稳定性提出了更高要求。为此，公司已率先启动转运中心智能化升级，逐步淘汰老旧设备，加速智能化、自动化转型。本项目旨在推广现有自动化升级成功经验，为相关转运中心进一步配置自动化分拣设备，以满足快递行业持续发展带来的业务增量需求。项目实施后，一方面将大幅提升各转运及仓储中心的处理效率；另一方面将增强公司应对多元化产品类型和复杂应用场景的能力。

（2）以设备自动化提升分拣效率，优化分拣环节成本

随着行业单量持续攀升，转运中心的处理能力和运营效率面临了更高要求。公司将通过本项目持续引入新型超高速交叉带、小件交叉带等自动化分拣设备，适应行业件量结构变化，同时搭配电控及操作系统，实现格口挡板的智能自动切换，灵活调整包裹运行轨迹，降低高峰期包裹分拣压力，大幅提升分拣效率。本项目是公司在持续推进基础设施建设和中转直营化战略框架下的重要部署，通过进一步配置自动化设备、提升转运中心自动化水平，显著提高各转运中心的处理效率。同时，项目配合转运中心整体布局优化，进一步提高直分直发比例，减少中转环节和频次，从而降低分拣成本、提升整体效益。

（3）以自动化升级提升分拣精准度，提升整体服务品质

随着快递……
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