新华财经上海9月26日电 九月中下旬，苹果与Meta等科技巨头相继召开年度旗舰发布会，密集推出的技术革新产品不仅点燃消费市场热情，更推动全球消费电子行业迈入创新驱动的复苏周期。从iPhone17系列的形态突破到Meta带屏AI眼镜的场景落地，龙头企业的技术布局正重塑产业生态，而资本市场已率先给出积极回应，板块估值修复与国产化主线关注度同步升温。
9月15日苹果秋季发布会以1小时12分钟的紧凑节奏推出iPhone 17系列、Apple Watch Ultra 3等核心产品，其中iPhone 17系列的外观与硬件升级成为市场焦点。业内人士表示，iPhone17系列在AI功能、显示技术、通信能力等方面实现全面升级。
三天后的MetaConnect大会上，扎克伯格携首款带屏智能眼镜Meta Ray-Ban Display亮相，宣告AR/VR市场正式从概念走向规模化应用。目前Meta已拥有4款AI眼镜产品，价格覆盖379-799美元，应用场景涵盖日常使用与专业运动，形成全面的产品矩阵，在显示技术、交互体验、续航能力等方面取得重大突破。
龙头企业的技术突破迅速传导至资本市场。截至9月26日收盘，申万消费电子板块月内涨幅已超12%，其中苹果产业链核心企业与半导体设备厂商表现尤为突出。
资本市场的乐观预期有着扎实的基本面支撑。统计数据显示，2025年上半年，申万消费电子板块实现营业收入8865.56亿元，同比增长24.81%；归母净利润333.79亿元，同比增长14.94%。进入二季度后，行业增长动能进一步释放，单季营收4814.14亿元，同比、环比分别增长27.36%和18.83%，净利润186.83亿元，环比增幅达27.13%，毛利率与净利率的环比改善印证了盈利质量的修复。
中国市场在此次产业复苏中扮演着“压舱石”角色。数据显示，我国消费电子市场规模已从2018年的16587亿元增长至2024年的19772亿元，在全球1.2万亿美元市场中贡献超40%份额。
国盛证券在最新研报中强调，消费电子板块中长期成长逻辑稳固，AI创新将成为核心驱动力，端侧AI的落地不仅有望加速手机换机周期，更将拉动硬件升级需求，具备研发能力与工程师红利的国内龙头企业将深度受益。浙商证券亦指出，苹果等终端龙头的创新周期将带来上游设备需求的弹性增长，国内供应链在精密制造、半导体等领域的技术积累已具备承接产业升级的能力。
新华TMT出海50成份股立讯精密，作为苹果产业链组装及零部件龙头，近期股价持续攀升，9月以来累计涨幅达39.73%，显著跑赢申万消费电子板块12%的月内涨幅，成为资金关注的核心标的之一。
股价走强的背后，是公司扎实的业绩支撑与在苹果新品供应链中的深度参与——根据立讯精密此前披露的2025年上半年业务报告，公司当期实现营业收入1245亿元，同比增长20.18%；归母净利润66.44亿元，同比增长23.13%。其中，消费电子业务营收978亿元，同比增长14.3%。
从行情表现来看，本周，新华TMT指数涨幅超4%，电新指数再创新高。周内，OpenAI、英伟达巨头合作敲定，加剧端侧AI硬件竞争，带动消费电子、半导体设备、服务器产业链全面受益；叠加近期储能、汽车领域规划陆续发布，推动新能源汽车、储能产业链景气度提升。部分指数权重股表现亮眼，长川科技本周涨近50%，立讯精密、澜起科技、浪潮信息、阳光电源、上海电气涨超10%。
