周二(9月2日)市场全天震荡调整，创业板指领跌，两市全天成交额2.87万亿，较上个交易日放量1250亿。截至收盘，沪指跌0.45%，深成指跌2.14%，创业板指跌2.85%。

　　板块方面，银行、贵金属、机器人、石油等板块涨幅居前，CPO、跨境支付、PCB、半导体等板块跌幅居前。

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中信建投：长期趋势仍未改变

　　周二上证指数震荡回落，经历三个交易日反弹后，再次止步于3900关口下方，从日内分时图看，大票表现略强于小票。

　　中信建投研报称，总体来看，TMT板块拥挤度虽未见顶，但已接近预警线，消费、周期等低热度板块可能在下一阶段的行情中拥有更高性价比。市场资金从避险逐步转向攻守兼备，青睐稳健型与成长性资产。长期趋势仍未改变，最优的策略是切入低估值消费与周期板块，如大消费、有色、新能源等。重点关注：大消费、新能源、非银、创新药、TMT、有色、卫星互联网。

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司尔特：突发跳水证监会立案

　　周二化工股司尔特突发跳水，收盘大跌近8%，日K线上留下一根带向下跳空缺口的阴线。

　　9月1日晚，司尔特发布公告称，公司于9月1日收到中国证监会对公司送达的《立案告知书》，公司因涉嫌信息披露违法违规，根据相关法律法规，中国证监会决定对公司进行立案。

　　今年4月司尔特曾收到安徽证监局出具的《关于对安徽省司尔特肥业股份有限公司采取责令改正措施的决定》。经调查，2021年至2023年期间，司尔特全资子公司贵州路发与多家劳务公司、建筑公司开展的台车掘进等业务不真实，成本费用核算不符合企业会计准则，导致司尔特定期报告披露不准确。

　　司尔特表示，目前公司生产经营活动正常，该事项不会对公司生产经营产生重大影响。上半年公司实现营收21.83亿元，同比增长7.15%；归母净利润0.95亿元，同比下降43.6%。

　　公司提示，已根据《决定书》相关认定 ，对2024年度及2025年一季度审前财务报表的期初数进行调整确定。随着有权机关对所涉事项检查、调查或侦查的进一步深入，涉案数额可能进一步扩大，所涉事项对公司以前年度审前财务报表的影响也将进一步扩大，届时公司将根据有权机关的最终检查、调查或侦查结论，再次依法依规调整、更正相关财务数据。

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算力硬件集体跳水

　　周二算力硬件概念股集体跳水，天孚通信等跌超10%、新易盛跌近8%，中际旭创跌超5%。

　　此外太辰光、硕贝德跌超10%；光迅科技、深南电路、麦格米特、剑桥科技、英维克等跌停；胜宏科技逆势微涨0.05%，寒武纪逆势收涨超2%。

　　9月1日光模块板块大涨，新易盛、中际旭创、天孚通信纷纷创出新高。网上有人写下《光模块劝降书》，号称：“银行、红利虽稳，却难敌时代洪流；微盘量化博弈，终成割肉之局。”

　　有观点认为，过于一致的情绪往往招来变盘，不过连续大涨之后的急跌也是典型的牛市特征之一。

　　自4月来，算力硬件中最具代表性的新易盛、中际旭创、天孚通信，分别涨幅约400%、300%、200%。新易盛在5月30日至今，期间最大涨幅更是超过500%。

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科技主线还能延续吗？

　　那么以成长股为代表的科技主线是否会切换呢？

　　广发证券研报认为， 维持前期关键判断，市场确立“牛市思维”，趋势一旦形成短期很难逆转。本轮牛市至今，科技主线持续强势、行业轮动指数下降。对于已经持有本轮牛市科技主线的投资者，在当前估值分化程度并不算高的位置上，去参与“高低切换”的必要性不强，建议继续坚守科技主线。

　　9月1日，知名经济学家洪灏也发文《政策的拐点-牛市还能跑多远？》。

　　在该文中洪灏表示，“市场共识认为牛市是由存款搬家流入股市以及债券收益率下降所引发的观点，根本站不住脚、经不起推敲。若再通胀取得成功，哪怕仅维持较短时期，高估值成长股的价格亦将随之攀升，这与再通胀交易的特性相契合。如是，中国市场的涨幅极有可能超出大众预期。”

　　洪灏表示，“因此在本次牛市行情中，我们将不会受零星技术性波动的干扰，而是坚定持有成长股仓位，以期获取未来更为广阔的上涨空间。”

　　此外据证券时报，一份流传于市场且署名为“摩根士丹利”的深圳投资策略会纪要显示，并不认为市场已经全面进入过热状态。虽然成交量和融资融券余额有所提升，但与历史纪录相比并未创新高，尤其是与科创板等因素后的总成交量相比，目前风险依然可控。此外，股权质押比例持续下降，散户资金流入虽有增加但尚未达到去年特定时期的水平。因此，当前市场过热的迹象并不明显，风险仍处于可控阶段。

仅供投资者参考，不构成投资建议