公告日期：2026-05-23

关于金安国纪集团股份有限公司申请
向特定对象发行股票的审核问询函的回复
上会业函字（2026）第 0650 号

上会会计师事务所（特殊普通合伙）

中国 上海

关于金安国纪集团股份有限公司

申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复

上会业函字(2026)第 0650 号

深圳证券交易所：

由国联民生证券承销保荐有限公司转来贵所于2026年3月10日出具的《关于金安国纪集团股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2026〕120016 号）（以下简称“问询函”）已收悉。上会会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”或“申报会计师”或“发行人会计师”）作为金安国纪集团股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“金安国纪”）向特定对象发行股票的申报会计师对问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现对问询函问题回复如下，请予审核。
说明：

一、如无特别说明，本问询函回复使用的简称与《金安国纪集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中的释义相同。

二、本问询函回复中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。

三、本问询函回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体

对问询函所列问题的回复 宋体

涉及修改或补充的内容 楷体（加粗）

目 录

问题 1...... 3
问题 2 ......112

根据申请文件，公司的主要业务为电子行业基础材料覆铜板的研发、生产和销售，报告期内销售收入占比约87%；此外，公司通过子公司上海埃尔顿医疗器械有限公司（以下简称埃尔顿）和广西禅方药业有限公司（以下简称广西禅方）运营医疗健康板块业务。报告期内，公司经营业绩存在波动，公司营业收
入分别为 376039.88 万元、357121.92 万元、404838.02 万元和 325131.01 万元；
扣非归母净利润分别为 724.64 万元、-11006.75 万元、-8236.58 万元和15112.30 万元；经营活动产生的现金流量净额分别为 45572.53 万元、27077.90万元、-1593.10 万元和-14758.41 万元。

报告期内，公司覆铜板生产所需的主要原材料为电子铜箔、电子级玻纤布、合成树脂等，上述原材料或其基础材料属于大宗商品，价格随宏观经济波动较为频繁。公司综合毛利率分别为 11.76%、8.61%、7.43%和 12.11%，呈先下降后回升的趋势。报告期内，公司销售费用分别为 11785.44 万元、11314.36 万元、9058.85 万元和 5587.90 万元，主要由职工薪酬、办公及差旅费、业务费及开发费等构成。

报告期各期末，公司应收账款的账面价值分别为 73145.74 万元、63366.55万元、85671.09万元和92200.73万元，坏账准备计提比例分别为4.37%、5.55%、4.83%和 4.23%，2025 年 1-9 月应收账款规模增加，坏账准备余额下降。公司固定资产的账面价值分别为 139921.50 万元、159677.26 万元、145788.24 万元和128105.27 万元，2023 年末公司计提固定资产减值准备，原因系公司的全资子公司金安国纪科技（杭州）有限公司铝基板生产线实际产能远低于预计产能而出现减值迹象。公司商誉账面金额分别为 23744.22 万元、21597.97 万元、16577.32 万元、16577.32 万元，主要系收购广西禅方、埃尔顿形成，2022 年-
2024 年公司分别计提商誉减值 1100.00 万元、2146.25 万元、1800.00 万元。

截至 2025 年 9 月末，公司交易性金融资产为 22529.63 万元，系通过二级
市场购入的股票。公司认定交易性金融资产、长期股权投资、其他权益工具投资属于财务性投资。

请发行人补充说明：（1）结合各业务板块及具体产品销售结构、毛利及毛
战略、下游客户具体领域、产品成本结构变动、期间费用变化等，量化说明报告期内公司业绩存在较大波动、收入与利润变动趋势存在差异的原因及合理性，与同行业可比公司变动趋势是否一致。（2）说明报告期内经营活动产生的现金流量波动的原因及合理性，与业绩变动情况是否匹配，与同行业可比公司情况是否一致。（3）结合近期相关大宗商品价格的波动情况、主要产品的定价机制、调价情况及成本构成，说明……
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