近期，A 股2025年中报预告密集披露。截至7月15日，共有775家深市公司披露2025年半年度业绩预告，其中，453家公司预计2025年上半年净利润实现同比增长（在上市公司披露的预测净利润同比增长上、下限中，取较大绝对值），占比约58.45%。

　　具体来看，预计净利润同比增长超过30%、50%、100%的公司家数分别为405家、355家、204家（含扭亏为盈的公司），占比约53%、46%、27%。

　　截至记者发稿，深市市值前100公司中，已有21家披露业绩预告，其中20家实现同比增长，预计合计实现净利润512亿元至569亿元，持续领跑深市市场，龙头公司在较高利润规模水平上持续稳健增长。牧原股份、新易盛、TCL科技等公司实现盈利且净利润增长超过100%；牧原股份预计实现净利润超过100亿元，立讯精密预计实现净利润超过60亿元。

　　从行业分布上看，已披露公司涉及30个申万一级细分行业，20个行业预计净利润为正，25个行业预计净利润增长。前五大盈利规模行业分别为农林牧渔、电子、有色金属、基础化工、机械设备。

　　农林牧渔行业共34家公司披露业绩预告，预计合计实现净利润155亿元-169亿元，其中牧原股份预计实现净利润102亿元-107亿元，同比增长约1190%。新希望预计实现净利润6.8亿元-7.8亿元，同比增长约164%；圣农发展预计实现净利润8.5亿元-9.5亿元，同比增长约830.88%。

　　电子行业59家公司披露业绩预告，预计合计实现净利润125亿元-144亿元，沪电股份预计实现净利润16.5亿元-17.5亿元，同比增长约53.4%；鹏鼎控股预计实现净利润12亿元-12.6亿元，同比增长约60.62%；TCL科技预计实现净利润18亿元-20亿元，同比增长约101%。

　　招商证券首席策略分析师张夏认为，“半年报披露窗口期成为A股的上行动力。上半年，无论是基金净值还是个股的涨幅中位数均达到5%左右，进一步积累了今年的赚钱效应。”张夏分析称，这为指数后续突破上行、触发关键正反馈效应创造了有利条件。

　　中信证券首席A股策略师裘翔表示，中报季维持三条思路，一是具备超强产业趋势特征的行业，关注AI和创新药；二是业绩和估值匹配驱动的行业，关注通信和电子中的北美算力链、有色和游戏；三是带有一定主题和持仓博弈性质的行业，关注军工和反内卷相关的新能源。整体而言，有色、AI硬件、创新药、游戏和军工的轮动可能是中报季的主旋律。