11月20日，贝瑞基因（000710.SZ）发布公告称，公司于近日收到控股股东高扬通知，因其在国信证券（002736.SZ）开展的股票质押回购业务发生违约，其于近日收到成渝金融法院作出的《执行裁定书》，裁定强制变现被执行人高扬持有的353.52万股（占公司总股本比例为0.999%）“贝瑞基因”股票。
资料显示，2017年8月，国信证券与高扬开展股票质押式回购交易业务，向其融出资金4.1亿元，高扬将其持有的贝瑞基因股票质押给国信证券。后因高扬未按约定履行回购股票的义务，尚拖欠国信证券融资本金1.33亿元及违约金，国信证券于2023年12月7日将之诉至深圳国际仲裁院。
此次成渝金融法院依据已发生法律效力的深圳国际仲裁院（2023）深国仲裁11326号裁决书，立案执行国信证券与高扬股票质押式回购合同纠纷一案，被执行人高扬未履行生效法律文书确定的义务。针对高扬所持部分股份再被司法强制执行一事，贝瑞基因在公告中表示，公司目前生产经营情况正常，该事项未对公司的生产经营及财务状况产生重大不利影响，未对公司治理结构产生重大不利影响。
记者注意到，截至2025年上半年末，国信证券股票质押式回购规模为27.82亿元，占到公司买入返售资产32.9亿元总额的84.6%。同时由于股票质押式回购业务大量“爆雷”，公司对买入返售资产整体计提资产减值准备16.4亿元，计提比例接近50%。
国信证券将主营业务分为财富管理与机构业务、投资银行、投资与交易、资产管理等。其中财富管理与机构业务就涵盖为个人和机构客户提供的股票质押式回购业务，由股票质押式回购业务产生的资产计入买入返售资产科目。
数据显示，2020年末，国信证券股票质押式回购规模达到135.62亿元，自2021年起，国信证券迅速压降股票质押式回购规模，2021年末已经降至53.24亿元，降幅约为61%。近年来该项业务规模保持较为稳定。2022年末和2023年末，其业务规模分别为57.22亿元和50.26亿元，2024年末再次下降到了32.08亿元，截至2025年上半年末，股票质押式回购规模为27.82亿元，占到公司买入返售资产32.9亿元总额的84.6%。
值得注意的是，国信证券曾因股票质押式回购业务不合规等问题被处罚。2024年4月19日，深圳证监局发布了对国信证券采取出具警示函的监管措施决定。该决定揭示了国信证券在合规内控方面存在的多项问题。
首先，国信证券在股票质押式回购业务中存在管理漏洞，如个别标的黑名单管理不到位、个别标的尽职调查不充分、在业务融入方出现风险后仍多次有条件延期造成大额损失。
与此同时，对于国信证券在股票质押式回购业务中的违规行为，深圳证监局也对分管此业务的时任高管杜海江采取了出具警示函的处罚措施。据深圳证监局披露，杜海江作为国信证券分管股票质押式回购业务的高管，在2019年至2022年期间对上述违规行为负有领导责任。
其次，国信证券在纾困产品管理方面同样存在不足，部分纾困资管产品投向纾困用途的资金未达到规定比例。此外，国信证券的私募子公司管理也不到位，个别产品未经备案就开展业务，甚至还有个别基金部分投资款被合作方挪用。国信证券还存在为金融机构及其管理产品规避监管提供便利、为未备案的私募产品提供外包服务、信息隔离墙制度执行不到位等问题。
