公告日期：2026-03-27

证券代码：002782 证券简称：可立克
深圳可立克科技股份有限公司
2026 年度向特定对象发行 A 股股票发行方
案的论证分析报告

二〇二六年三月

深圳可立克科技股份有限公司（以下简称“可立克”或“公司”）为满足公司业务发展的资金需求，增加公司资本实力，提升盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律法规和规范性文件的规定，公司拟通过向特定对象发行 A 股股票不超过 14,878.92 万股，募集资金不超过 65,000.00 万元（含本数），用于墨西哥生产基地建设项目、应用于固态变压器（SST）的高频变压器研发项目、补充流动资金等。

（本报告中如无特别说明，相关用语具有与《深圳可立克科技股份有限公司2026 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中的释义相同的含义）
一、本次向特定对象发行股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行股票的背景

1、下游客户全球化布局加速，国家政策支持国内企业海外布局

在全球产业分工持续深化、国际贸易环境的复杂性与不确定性增加的背景下，下游客户全球化布局加速推进，对公司供应链、客户服务响应效率及市场拓展能力提出了更高要求。墨西哥凭借其独特的区位、政策及产业优势，成为众多企业布局北美市场的战略要地。当前，包括公司下游客户在内的众多国内外制造业企业纷纷在墨西哥投资设厂，从汽车、家用电器、电动工具等多个领域实现产业链上下游协同集聚，产业集群效应日益凸显。

我国政府高度重视国内企业的国际化发展，近年来，国家层面持续出台一系列政策举措，积极引导和鼓励国内企业“走出去”，参与全球市场竞争。2025年 10 月，商务部、外交部、国家发展改革委等 5 部门联合印发《关于进一步完善海外综合服务体系的指导意见》，围绕优化完善公共服务、延伸健全海外服务、加强经贸合作保障等方面提出 16 项具体举措，为出海企业参与国际合作与竞争、维护企业海外正当权益提供有力支撑。2026 年政府工作报告明确提出“进一步
扩大高水平对外开放”“引导产业链供应链合理有序跨境布局”“完善海外综合服务体系”等战略导向，为国内企业境外投资提供了明确指引和政策保障。

2、固态变压器成为下一代电力电子技术变革的重要方向

电力作为现代社会运行的基础能源，其传输与变换效率直接关系到国民经济发展全局。随着能源结构转型、电网架构升级及终端负荷变革三大趋势的叠加影响，传统的工频变压器在体积、效率、功率密度等方面的技术瓶颈日益凸显，已难以满足未来电力系统对智能、高效、清洁及小型化的迫切需求。固态变压器（Solid-State Transformer，SST）作为一种基于电力电子技术和高频隔离变压器的变电装置，凭借其高频化、高功率密度、电能质量调节及双向能量流动等核心优势，正成为解决 AI 数据中心、超充、轨道交通及光储等领域供电痛点的关键技术。2026 年 3 月，工信部、发改委、国资委、能源局四部门联合印发《节能装备高质量发展实施方案（2026—2028 年）》，大容量固态变压器被明确列入重点推广清单，成为国家战略级节能装备。

2025 年 10 月，英伟达在 OCP 全球峰会上发布了《800 VDC Architecture for
Next-Generation AI Infrastructure》白皮书，明确提出 800V 直流架构将成为下一代 AI 数据中心（AIDC）的标准化供电架构，并将 SST 定义为面向未来高功率算力集群的终极供电方案；在超充领域，随着兆瓦级充电需求的兴起，SST 可有效实现 12-15kV 中压直接转换为直流，简化充电设施架构、降低建设和维护成本；在轨道交通领域，SST 能够实现传统交流供电向智慧柔性直流供电的转型，为牵引系统提供高效可靠的能量转换；在光储领域，以 SST 为核心的高压直挂式储能方案可实现光伏、储能的高效接入与智能调度，提升新能源消纳率与系统运行效率。固态变压器凭借其高功率密度、高可靠性、智能化调度、小型化等显著优势，正在成为推动能源互联网建设和关键基础设施供电升级的核心装备，为电力电子技术的变革开辟了广阔的应用前景。

（二）本次向特定对象发行股票的目的

1、提升公司全球市场竞争力和抗风险能力，积极拓展海外市场

面对复杂多变的国际贸易环境，下游海外客户对企业本地产能配套能力提出了更高要求。公司立足长远发展战略，……
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