前言：

　　债券市场科技板启航仅月余，北京国资体系率先示范，以高效高频姿态列阵发行科创债，以低利率、高认购的亮眼成绩单，展现金融服务国家创新驱动发展战略的首都样本。第一创业凭借北京国管引领和特色优势赋能，在科技与产业间架起高效金融通道。

　　本月期间，一创投行作为主承销商助力京能集团、金隅集团、北控水务、京东方、北汽集团、北京国资公司、北京建工集团等先后发行科创债，累计募资115亿元。第一创业躬身垂范，于6月12日发行“25一创K1”，票面利率1.96%，实现公司首只科创债圆满落地，为在大股东北京国管战略引领下、金融服务科创和新质生产力发展增添了有力注脚。

　　一、政策东风，债券市场科技板启航

　　2025年资本市场迎来重大制度创新。4月25日，正式提出在债券市场创新设立“科技板”，这一顶层设计旨在强化对科创领域的金融支持力度，为新质生产力发展注入资本动能。

　　短短十天后，细化政策迅速落地。5月6日，发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，银行间市场交易商协会、上交所、深交所、北交所、银行间同业拆借中心、中央结算公司等纷纷出台通知，从主体扩容、产品设计、优化信披及注册发行、风险分担、配套机制等多维度举措发力，打造一二级联动、投融资协同的良好科创债市场生态。政策组合拳下，债市科技板正式启航。

　　二、首都样板，国企示范科创债发行

　　作为金融改革试验田，北京率先响应、迅速行动，北京国企抢抓机遇，成为登陆科技板的首批实践者和示范主力军。

　　如1月2日，一创投行作为主承销商助力首创集团打响科创债开年“第一枪”，募资25亿元，5年期票面2.05%，10年期票面2.41%；今年以来，首创集团已发行科创债6只共100亿元。

　　6月18日，一创投行作为牵头主承销商和簿记管理人助力金隅集团发行科创债10亿元，3+N票面2.13%，连同此前4月份发行的两只债券，一创投行助力金隅集团圆满完成100亿元科创债批文的全部发行。

　　此外，今年以来，京投公司发行科创债2只共35亿元，首钢集团发行科创债5只共60亿元，北京市燃气集团发行科创债2只共40亿元，北京亦庄国际投资发展有限公司发行科创债券5亿元，成为全国首批、北京首家股权投资机构科创债券发行人。

　　北京国企的先行示范和创新实践，为债市科技板提供了可复制的成功经验和“首都样板”，低利率、高认购的发行成绩单，也反映出投资者对北京国企信用资质和科创战略的高度认可，形成“北京国企科创债”的市场品牌。

　　三、战略引领，北京国管构建科技金融生态圈

　　第一创业和全资子公司一创投行在科创债服务领域的显著成绩，离不开第一大股东北京国管的战略引领和资源支持。作为北京市属骨干企业，北京国管立足服务首都“四个中心”功能建设，构建起科技金融完整生态圈。

　　一方面，作为北京市国有资本运营平台和市政府投资基金管理平台，北京国管立足首都新发展战略定位和产业规划，充分发挥国有资本作为长期资本、耐心资本的独特优势，构建完善以FOF、VC、PE为一体的市场化基金体系，为市属国企、产业集团培育新质生产力提供稳定资金支持，持续加强在科创和高精尖产业领域投资，推动北京市产业转型升级。另一方面，北京国管完善多层次资本市场体系建设，发挥“链主单位”作用，以资本纽带链接整合创新资源，提升全链条服务能力；推动投贷联动、吸引战略资金投资北京；推动市区合作，积极投后赋能，推动旗下金融企业与市区产业集团多维协同，打造首都新质生产力发展的良性生态圈。

　　四、特色赋能，第一创业布局科技金融大文章

　　1.战略目标契合

　　第一创业坚持“以客户为中心，打造具有固定收益特色优势，以资产管理和投行业务驱动综合金融服务能力的一流投资银行”为战略目标，将功能性放在首位，持续提升服务实体经济、国家战略和居民财富管理质效，扎实做好金融“五篇大文章”。在北京国管引领支持下，第一创业通过股权融资、债权融资以及创新型金融工具，秉持“合规、诚信、专业、稳健”的证券行业文化理念，充分发挥资金引导和资源配置功能，积极为科技型企业提供全链条、全生命周期金融服务。

　　2.固收特色筑基

　　第一创业在固收领域的鲜明特色优势，专注深耕债券市场二十余年，为作好科技金融大文章奠定了坚实基础，年初以来，固收业务条线积极参与了40余只科创债的分销业务，助力首批民营股权投资机构科创债发行。

　　3.科技运用赋能

　　第一创业通过不断创新运用金融科技，构建数字化基础平台，提高运营效率、提升客户价值，驱动特色业务转型；2024年12月，eBOND信创版本荣获第四届“金信通”金融科技创新应用最佳落地实践案例，是践行科技金融大文章的生动写照。

　　4.投行保驾护航

　　债券市场科技板的繁荣发展，离不开专业中介机构的保驾护航。一创投行在此领域已积累显著优势，2024年公司信用类债券承销规模挤进行业前30名，其中北京国企承销规模稳居行业第3名。一创投行2023年和2024年科创债承销规模均保持在行业前15名内。今年以来，一创投行作为主承销商已助力9家北京国企发行22只科创债，共募资301亿元。

　　5.一二级联动、投融资协同

　　科技板提质扩容，拓宽了科创债服务边界，有望助力券商加速打造产业投行和科技投行。第一创业作为发行人成功示范发行首只科创债，后续将不低于70%募集资金用于科创业务出资，从而构建起从科创债发行到资金运用的完整生态链，进一步提升服务科创的能力。

　　五、北京模式，畅通“科技-产业-金融”新循环

　　债券市场科技板是深化金融供给侧结构性改革的重要创新，正在重塑科技企业融资生态。借助政策东风，北京国资体系率先示范，北京国企列阵登陆科技板，成为科创债发行主力军。第一创业积极布局科技金融大文章，以固收特色优势和科技运用赋能，发挥投行资本市场服务枢纽功能，创新一二级联动、投融资协同业务模式，不断拓宽科创金融服务的深度和广度。

　　北京国管、第一创业的深刻实践，正不断丰富金融服务科创的“北京模式”的外延内涵。特色鲜明的全周期科创金融服务链，不同金融业态形成协同效应，完成“三位一体”整体布局，使北京在金融服务科创和培育新质生产力方面走在全国前列，形成国资引领和市场运作有机结合下的“科技-产业-金融”新良性循环。