公告日期：2026-03-31

广东香山衡器集团股份有限公司

关于开展外汇衍生品套期保值业务的可行性分析报告

一、开展外汇衍生品套期保值业务的背景

广东香山衡器集团股份有限公司（以下简称“公司”）控股子公司宁波均胜群英汽车系统股份有限公司有较多海外业务，主要采用欧元及其他外币结算。基于外汇市场波动较为频繁，结合公司资金管理的要求和日常业务需要，为规避和防范外汇风险，降低风险敞口，减少汇兑损失，合理降低财务费用，提升财务稳健性，公司拟在遵守国家政策法规的前提下，开展外汇衍生品套期保值业务。
二、开展外汇衍生品套期保值业务的必要性和可行性

受国际政治、经济形势等因素影响，汇率波动幅度不断加大，外汇市场风险显著增加。为锁定成本，规避和防范汇率风险，公司有必要根据具体情况，开展与日常经营需求相关的外汇衍生品套期保值业务，以降低公司持续面临的汇率波动的风险。公司开展的外汇衍生品套期保值业务遵循保值原则，以固定换汇成本、稳定和扩大出口以及防范汇率风险为目的，不进行单纯以盈利为目的、以投机为目的的外汇交易，公司及子公司拟开展的外汇衍生品套期保值业务与日常经营需求紧密相关，是基于公司实际情况进行，能够提高公司积极应对外汇波动风险的能力，公司开展外汇衍生品套期保值业务具有必要性。

公司开展外汇衍生品套期保值业务的金额和期限与公司的实际情况相匹配，在人民币（或本地货币）兑外币汇率双向波动的情况下，能够更好地规避公司及子公司所面临的外汇汇率、利率风险，增强公司财务稳健性，不会影响公司及子公司主营业务的发展，资金使用安排合理。公司已制定《期货和衍生品交易管理制度》，能够有效控制交易风险，公司开展外汇衍生品套期保值业务具有可行性。
三、外汇衍生品套期保值业务的基本情况

（一）交易额度及期限

根据公司实际与风险控制需要，拟开展外汇衍生品套期保值业务总额度不超
过 1.8 亿美元（或其他等值货币），额度自 2025 年年度股东会审议通过之日起 12
个月内有效。有效期限内额度可以滚动使用，任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不超过前述总额度。

（二）交易方式及交易对手方

公司及子公司拟开展的外汇衍生品套期保值业务包括但不限于远期结售汇、利率互换、外汇期权、外汇掉期或上述产品的组合等其他外汇衍生品业务。衍生品的基础标的包括汇率、利率、货币、商品、其他标的。交易对手方为经国家外汇管理局和中国人民银行批准、具有外汇衍生品业务经营资格的金融机构，境外控股子公司只允许与具有外汇衍生品业务经营资格的金融机构进行交易。公司与拟开展外汇衍生品交易的金融机构不存在关联关系。

（三）资金来源

公司及子公司开展外汇衍生品套期保值业务，除使用一定比例的银行授信或缴纳约定数额的自有资金作为保证金外，不需要投入其他资金，缴纳的保证金比例根据与银行签订的协议内容确定。资金来源为公司自有资金，不涉及募集资金或银行信贷资金。

（四）授权事项

在上述额度及期限范围内，董事会提请股东会授权公司经营管理层根据前述原则，具体负责实施外汇衍生品套期保值业务相关事宜。

四、开展外汇衍生品套期保值业务的风险分析

公司及子公司开展外汇衍生品套期保值业务遵循锁定汇率、利率风险原则，不做投机性、套利性的交易操作，但在交易过程中仍存在一定的风险：

（一）市场风险：外汇衍生品套期保值业务合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的差异将产生交易损益；在外汇衍生品的存续期内，以公允价值进行计
量，每一会计期间将产生重估损益，至到期日重估损益的累计值等于交易损益。交易合约公允价值的变动与其对应的风险资产的价值变动形成一定的对冲，但仍有亏损的可能性。

（二）流动性风险：外汇衍生品以公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收支相匹配，以保证在交割时拥有足额资金供清算，或选择净额交割衍生品，以减少到期日现金流需求。

（三）履约风险：开展外汇衍生品套期保值业务存在合约到期无法履约造成违约而带来的风险。公司开展外汇衍生品套期保值业务的对手均为经国家外汇管理局和中国人民银行批准、具有外汇衍生品业务经营资格的金融机构，境外控股子公司只允许与具有外汇衍生品业务经营资格的金融机构进行交易，履约风险较低。

（四）操作风险：外汇衍生品套期保值业务专业性较强，复杂程度高，可能会由于操作人员未及时、充分地理解衍生品信息，或未按规定程序进行操作而造成一定风险。

（五）法律风险：在开展交易时，如交易合同条款不明确，将可能面临法律风险，以及因相关法律法规发生变化或交易对手违反合同约定条款，可能造成合约无法正常执行而给公司带来损……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。