公告日期：2026-03-17

股票简称：科力尔 股票代码：002892
科力尔电机集团股份有限公司

申请向特定对象发行股票的审核问询函的

回复报告

保荐人（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8号）

二〇二六年三月

深圳证券交易所：

根据贵所 2025 年 11 月 18 日下发的《关于科力尔电机集团股份有限公司申
请向特定对象发行股票的审核问询函（审核函（2025）120056 号）》的要求，国联民生证券承销保荐有限公司（以下简称“国联民生承销保荐”、“保荐人”）作为科力尔电机集团股份有限公司（以下简称“科力尔”、“发行人”或“公司”）向特定对象发行股票的保荐人（主承销商），已会同发行人、发行人会计师容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”）、发行人律师国浩律师（深圳）事务所（以下简称“发行人律师”），本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐条进行了认真核查及讨论，现回复如下，请予审核。

本回复中简称与《科力尔电机集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行
A 股股票募集说明书》中的简称具有相同含义。

本问询函回复的字体说明如下：

问询函所列问题 黑体、加粗

问询函所列问题的回复 宋体

对募集说明书的补充披露、修改 楷体、加粗

目录

问题 1......3
问题 2......124
其他事项 ......219

2022 年至 2025 年 1-6 月，发行人主营业务收入分别为 115,236.24 万元、
126,315.40 万元、162,200.61 万元和 89,216.92 万元；主营业务毛利率分别为 15.63%、16.74%、16.50%和 17.46%，其中健康与护理类产品毛利率分别为1.24%、6.98%、9.13%和 7.95%，波动较大；公司扣非归母净利润分别为
5,322.94 万元、5,319.44 万元、6,444.45 万元和 3,053.12 万元，2025 年 1-6
月同比下降 44.41%。

2022 年至 2025 年 1-6 月，发行人境外收入分别为 63,063.17 万元、
62,409.60 万元、84,019.88 万元和 43,315.28 万元，占比分别为 53.29%、
48.18%、50.72%和 47.74%，主要销售国家和地区为土耳其、美国、巴西、意大利和波兰，对美国的销售金额占境外收入的比例分别为 16.45% 、17.12%、
16.59%和 17.02%。2022 年至 2025 年 1-6 月，公司境外销售毛利率分别为
20.44%、21.44%、20.77%和 23.15%，高于境内销售毛利率 14.26%、15.78%、15.56%和 14.26%。公司 2023 年度受汇率波动影响公司远期结售汇业务实现公允价值变动损益-1,944.13 万元，2024 年度已交割外汇衍生品交易损益-1,996.26 万元，本期公允价值变动损益 602.39 万元，合计导致报告期损益-1,393.87 万元。

2022 年至 2025 年 6 月末，发行人存货账面价值分别为 23,681.85 万元、
23,843.32 万元、31,245.34 万元和 37,478.25 万元，其中库存商品账面价值
分别为 5,837.68 万元、6,186.21 万元、9,884.78 万元和 12,282.01 万元，发
出商品账面价值分别为 6,306.97 万元、 5,806.94 万元、6,652.00 万元和
8,288.53 万元；2022 年至 2025 年 1-6 月，存货跌价准备分别为 1,064.62 万
元、1,153.86 万元、1,777.03 万元和 1,574.27 万元。

2022 年至 2025 年 1-6 月，发行人健康与护理产品产能利用率分别为
35.20%、49.10%、97.26%和 82.22%。2022 年至 2025 年 6 月末，发行人固定资
产账面价值分别为 26,099.06 万元、26,349.79 万元、26,831.98 万元和66,299.04 万元，最近一期末大幅增长。2025 年，固定资产余额增长较大，主要是由于在建科力尔电机与驱动系统生产研发总部项目主体工程于 ……
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