公告日期：2026-03-20

证券代码：002940 证券简称：昂利康
浙江昂利康制药股份有限公司

Zhejiang AngLiKang Pharmaceutical CO.,LTD.

（嵊州市嵊州大道北 1000 号）

2025 年度向特定对象发行 A 股股票

方案的论证分析报告

（修订稿）

二〇二六年三月

2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案的论证分析报告
（修订稿）

为满足公司业务发展的资金需求，增强公司的资本实力与盈利能力，根据《公司法》《证券法》《注册管理办法》等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件和《公司章程》的规定，昂利康编制了本次向特定对象发行 A 股股票方案的论证分析报告（修订稿）（以下简称“本报告”）。

本报告中如无特别说明，相关用语具有与《2025 年度向特定对象发行 A 股
股票预案（修订稿）》中相同的含义。
一、本次向特定对象发行股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行的背景

1、全球及中国肿瘤药物市场规模增长迅速，市场前景广阔

在全球经济发展、人口老龄化进程加速及社会医疗卫生支出持续增加等多重因素的共同驱动下，全球及中国医药市场规模在过去保持着稳定增长，其中，肿瘤药物市场的规模增长较为迅速。从医学定义来看，肿瘤是机体在各种致瘤因子作用下，局部组织细胞发生异常增生而形成的新生物。根据性质不同，肿瘤主要分为良性肿瘤与恶性肿瘤两大类，后者统称为癌症。作为一类以异常细胞不受控制增殖为核心特征的广泛性疾病，癌症是人类健康面临的最凶险疾病之一，具有死亡率高、预后效果差、治疗费用高昂的特点，也是当前全球医疗卫生领域最亟待攻克的难题之一。

近年来，随着人口老龄化趋势加剧、生活方式变迁、环境恶化及社会压力增大等各种客观因素的影响，癌症的发病率也显著上升。根据弗若斯特沙利文报告，
2023 年全球癌症新发病例数目为 2,078 万例，预计 2030 年将增至 2,446 万例；
2023 年中国癌症新发病例数目为 493 万例，预计 2030 年将增至 565 万例。根据
《柳叶刀》期刊发表的研究论文，预计到 2050 年，全球癌症新发和死亡人数预
计分别较 2024 年增加 60.7%和 74.5%，分别达到 3,050 万和 1,860 万，人口老龄
化是主要原因。显著上升的发病率推动肿瘤药物市场的持续增长，根据灼识咨询

数据，全球肿瘤药物市场由 2018 年的 1,290 亿美元增至 2023 年的 2,232 亿美元，
年均复合年增长率达到 11.6%，且预计 2030 年将增至 4,745 亿美元，保持较快增
速。中国肿瘤药物市场由 2018 年的 199 亿美元增长至 2023 年 309 亿美元，年均
复合年增长率达 9.2%，且预计 2030 年将增至 745 亿美元。全球及中国肿瘤药物
行业在人口老龄化、癌症发病率上升及创新药物研发推动下，市场规模增长迅速，展现出广阔的市场前景。预计未来随着治疗技术的进步和市场需求的进一步释放，肿瘤药物行业有望继续保持高速增长态势。

2、加快公司创新药物研发进程，拓展公司产品的应用领域，增强公司研发成果转化能力

发展创新药已然成为医药工业发展向创新驱动转型的核心方向，公司现有产品应用范围广泛，涵盖抗感染类、心血管类、泌尿系统类、麻醉疼痛类及抗雄性激素类等多个用药领域。近年来，公司积极探索改良型新药和创新药的研发，持续加快创新药战略推进步伐。在改良型新药领域，公司 ALKA016-1、NHKC-1及 ALK-M001/BM2216 等均已取得重要阶段性成果。在创新药领域，公司ALK-N001 已处于临床试验阶段。本次募集资金将重点用于 ALK-N001 创新药的境内临床研发，加快公司创新药战略推进。

公司已针对 ALK-N001 在多个适应症上制定了临床试验计划，旨在推动创新药完成从概念验证到临床治疗应用的完整研发流程。由于 ALK-N001 已进入临床试验阶段，临床试验样本数量增加，所需的资金投入亦将同步提高。通过本项目的实施，公司将加大研发投入，加快临床试验、审评等环节的速度及效率，有效提升公司在研创新药物的研发进程，促使相关产品尽快实现销售，进一步拓展公司在研产品布局的深度与广度，提升公司的竞争力，为公司长远发展持续注入动力，同时有利于增强公司研发成果……
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