公告日期：2026-04-18

股票简称：雷赛智能 股票代码：002979
深圳市雷赛智能控制股份有限公司

与

中信建投证券股份有限公司

关于

深圳市雷赛智能控制股份有限公司申请向特定
对象发行股票的审核问询函之回复

保荐人（主承销商）

签署日期：二〇二六年四月

深圳证券交易所：

根据贵所于 2026 年 3 月 30 日下发的《关于深圳市雷赛智能控制股份有限公司申
请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2026〕120018 号）（以下简称“审核问询函”）的要求，深圳市雷赛智能控制股份有限公司（以下简称“公司”、“上市公司”、“雷赛智能”、“发行人”）会同中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐人”）、广东华商律师事务所（以下简称“发行人律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”），本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐条进行了认真调查、核查及讨论，并完成了《深圳市雷赛智能控制股份有限公司与中信建投证券股份有限公司关于深圳市雷赛智能控制股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函之回复》（以下简称“本回复”），现回复如下，请予审核。

如无特殊说明，本回复中简称与《深圳市雷赛智能控制股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”）中简称具有相同含义，涉及对申请文件修改的内容已用楷体加粗标明。

黑体（加粗） 审核问询函所列问题

宋体（不加粗） 对审核问询函所列问题的回复

楷体（加粗） 涉及对募集说明书等申请文件的修改内容

在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目录

问题 1 ......4
问题 2 ......39
其他问题 ......66

根据申报材料，报告期内，公司营业收入分别为 133786.21 万元、141536.77 万元、
158428.33 万元及 130040.10 万元；毛利率分别为 37.57%、38.25%、38.45%和 39.08%；
扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润分别为 13011.77 万元、12444.34
万元、19613.92 万元及 15520.39 万元，其中 2023 年度净利润出现下滑，整体业绩存
在波动。

报告期各期末，应收票据及应收账款账面价值分别为 56022.93 万元、58556.04万元、75773.11 万元和 78823.23 万元，占流动资产的比例分别为 38.10%、37.20%、44.34%和 35.31%，规模较大。

报告期各期末，公司存货账面价值分别为 39526.23 万元、46323.34 万元、37556.71
万元和 39377.12 万元，占同期末流动资产的比例分别为 26.88%、29.43%、21.98%和17.64%。

主控芯片是公司的重要原材料，目前部分是由境外厂商研发、生产。公司主要向境外厂商在国内的代理商采购。

公司销售与服务模式包括直销与经销。报告期内，公司经销模式实现收入占比呈现逐年提升态势。报告期内，公司存在外销收入。

截至 2025 年 9 月 30 日，公司长期股权投资账面价值为 3443.04 万元，系对常州
三协电机股份有限公司、深圳市优易控软件有限公司的投资。公司其他权益工具投资账面价值为 1500.00 万元，系对上海先楫半导体科技有限公司、深圳伺峰科技有限公司的投资。公司均认定相关直接投资不属于财务性投资。

请发行人补充说明：（1）结合行业周期性变化、下游市场需求、产品价格等，分析说明 2023 年净利润下滑、2024 年净利润回升的原因。说明导致业绩下滑的不利因素是否已消除。（2）按核心产品类别列示报告期内毛利率的变动趋势，对比同行业可比公司，说明公司各项主营业务毛利率的差异及变动趋势是否合理。（3）结合下游客户结构、信用政策，说明应收账款余额持续上升且占流动资产比重较高的原因。列示报
公司坏账准备的计提比例是否谨慎、充分。（4）按库龄结构分类说明报告期各期末存货的具体构成，针对库龄超过一年以上的原材料及库存商品，说明其形成原因及是否存在滞销风险。结合存货跌价准备的测试过程及关键参数，对比同行业可比公司，说明计提存货跌价准备是否充分。（5）说明报告期内向境外厂商或其代理商采购主控芯片的……
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