公告日期：2026-04-09

国投证券股份有限公司

关于

广州探迹远擎科技合伙企业（有限合伙）
要约收购

浙江真爱美家股份有限公司

之

独立财务顾问报告

二〇二六年四月

声明与承诺

本部分所使用的简称与本报告“释义”中所定义的简称具有相同含义。国投证券股份有限公司接受浙江真爱美家股份有限公司（以下简称“真爱美家”）的委托，担任广州探迹远擎科技合伙企业（有限合伙）（以下简称“探迹远擎”）要约收购浙江真爱美家股份有限公司的独立财务顾问。

截至本报告签署日，真爱美家已向本独立财务顾问提供真爱美家财务报告、相关方股票买卖查询情况以及相关承诺函等资料，并将其取得的全部备查文件转交给本独立财务顾问。真爱美家承诺已无保留地将其取得的全部备查文件提供给国投证券，对提供给国投证券除备查文件以外的一切书面材料、文件或口头证言的真实性、准确性和完整性负责，并不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
除真爱美家提供及转交的全部资料外，本报告所依据的其他信息均来自公开渠道。鉴于未能取得进一步证明文件作为依据且未能履行相关核查程序，本独立财务顾问无法对《要约收购报告书》及其备查文件内容和通过公开渠道查询的与收购人相关的信息进行核实。鉴于此，本独立财务顾问提请投资者注意，对于本报告书中引用的《要约收购报告书》及其备查文件内容和通过公开渠道查询的与收购人相关的信息的真实性、准确性和完整性，本独立财务顾问不承担任何责任。
本报告仅就本次探迹远擎要约收购真爱美家事宜发表意见，包括要约收购条件是否公平合理、收购可能对上市公司产生的影响等。对投资者根据本报告做出的任何投资决策可能产生的后果，本独立财务顾问不承担任何责任。

截至本报告签署日，本独立财务顾问与本次要约收购的所有当事各方没有任何关联关系，本独立财务顾问就本次要约收购发表的有关意见完全独立进行；本独立财务顾问没有委托和授权任何其他机构和个人提供未在本报告中列载的信息和对本报告作任何解释和说明；本独立财务顾问提请投资者认真阅读真爱美家发布的与本次要约收购相关的各项公告及信息披露资料。

目录

声明与承诺......2
目录......3
释义......4
第一节 收购人的基本情况......6
第二节 本次要约收购概况......13
第三节 上市公司主要财务状况......21
第四节 对本次要约收购价格的分析......24
第五节 独立财务顾问对本次要约收购的基本意见......26
第六节 本次要约收购的风险提示......35第七节 独立财务顾问在最近 6 个月内持有或买卖被收购公司及收购方股份的情
况说明......36
第八节 备查文件......37

释义

本报告中除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：
上市公司、公司、真爱美家 指 浙江真爱美家股份有限公司

收购人、探迹远擎 指 广州探迹远擎科技合伙企业（有限合伙）

旷湖科技 指 广东旷湖科技有限公司，探迹远擎的执行事务合伙人

衔云科技 指 广州衔云科技有限公司，探迹远擎的执行事务合伙人

真爱集团 指 真爱集团有限公司

要约收购报告书 指 《浙江真爱美家股份有限公司要约收购报告书》

要约收购报告书摘要 指 《浙江真爱美家股份有限公司要约收购报告书摘要》

要约价格 指 本次要约收购项下的每股要约价格

本独立财务顾问报告、本报 《国投证券股份有限公司关于广州探迹远擎科技合伙
告 指 企业（有限合伙）要约收购浙江真爱美家股份有限公
司之独立财务顾问报告》

2025 年 11 月 11 日，探迹远擎与真爱集团及其实际控
《股份转让协议》 指 制人郑期中共同签署的《关于浙江真爱美家股份有限
公司之股份转让协议》

探迹远擎拟通过协议转让方式按照 27.74 元/股的价格
本次协议转让 ……
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