公告日期：2025-05-22

证券简称：当升科技 证券代码：300073
北京当升材料科技股份有限公司

（注册地址：北京市丰台区南四环西路 188 号总部基地 18 区 21 号）

2024年度向特定对象发行股票

募集说明书

（注册稿）

保荐机构（主承销商）

广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座

二〇二五年五月

声 明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书中财务会计报告真实、准确、完整。

证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人所发行证券的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

重大事项提示

本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。同时，特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第七节 本次发行相关的风险因素”的有关内容，注意投资风险。
一、重大风险提示
（一）业绩下滑风险

近两年，国内外锂电正极材料产能快速扩张，行业竞争加剧，正极材料公司业绩普遍承压。报告期内，公司经营业绩存在波动，2022 年至 2024 年实现收入2,126,414.27 万元、1,512,706.81 万元及 759,309.69 万元，归属于母公司所有者的
净利润 225,859.46 万元、192,426.47 万元及 47,183.08 万元；2024 年实现收入、归
属于母公司所有者的净利润分别同比下滑 49.80%、75.48%。

受境内外市场竞争加剧影响，2024 年全球多元材料价格大幅回落，其中境外市场多元材料出口价格下行幅度显著，叠加海外新能源汽车行业增速不及预期、国际客户销量占比下滑等因素影响，公司以多元材料为主的正极材料业务收入和毛利率随之下滑，2024 年度经营业绩同比大幅下降。若未来上述不利因素未发生好转，将对公司未来业绩持续造成不利影响。综上，公司存在业绩大幅下滑的风险。
（二）Northvolt 集团申请破产重整导致公司未来业绩波动的风险

Northvolt 集团于 2024 年 11 月申请破产重整，报告期内公司对其销售多元正极
材料，各期分别实现销售金额 144,034.26 万元、173,405.86 万元及 35,846.33 万元，
截至 2024 年 12 月末，公司对其应收账款余额为 13,623.74 万元，后续合作的不确
定性可能对公司业绩造成不利影响。同时，根据公司与 Northvolt 集团期后回款沟通协商情况，公司年末对 Northvolt 集团应收账款全额计提坏账准备 13,623.74 万元，亦对公司业绩造成不利影响。
（三）欧美政策法规带来的风险

近年来，新能源汽车已经成为新能源产业发展的重中之重。欧美等国家为提高自身锂电产业竞争力，先后出台了一系列法案，并采取加征关税等手段，旨在保护本土产业竞争力，降低对中国等国家的进口依赖。

欧美等地本土化政策的改变对公司经营产生一定影响，2023 年及 2024 年公司
境外销售收入金额及占比持续下滑，2024 年公司境外收入比例自 2023 年的 28.75%降低至 21.95%。其中，2024 年公司通过主要客户间接销售至美国市场的收入占比
由 2023 年的 14.06%降低至 0.06%；2024 年公司出口欧洲客户收入占比由 2023 年
的 14.07%降低至 6.90%。

综上，未来欧美相关产业政策可能降低部分客户从中国本土电池材料生产商采购正极材料等原材料的比例，影响公司正极材料出口数量。
（四）市场竞争加剧的风险

近年来，全球新能源市场快速发展，不断吸引新……
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