公告日期：2025-11-22

康芝药业股份有限公司

市值管理制度

（2025 年修订）

第一章 总则

第一条 制定宗旨

（一）目的：市值管理是基于提升公司质量，使公司市场价值与内在价值趋同，实现公司整体利益最大化和股东财富增长并举的战略管理行为。为切实推动康芝药业股份有限公司（以下简称“公司”或是“本公司”）提升投资价值，增强投资者回报，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》《上市公司信息披露管理办法》等规定，以及《公司章程》，结合公司实际情况，制定本制度。
（二）适用范围：本制度适用于公司及公司控股子公司。

（三）基本原则：公司应当牢固树立回报股东意识，采取措施保护投资者尤其是中小投资者利益，诚实守信、规范运作、专注主业、稳健经营，以新质生产力的培育和运用，推动经营水平和发展质量提升，并在此基础上做好投资者关系管理，增强信息披露质量和透明度，必要时积极采取措施提振投资者信心，推动公司投资价值合理反映公司质量。

公司质量是公司投资价值的基础和市值管理的重要抓手。公司应当立足提升公司质量，依法依规运用各类方式提升公司投资价值。

第二条 核心定义

本制度所称市值管理，是指公司以提高公司质量为基础，为提升公司投资价值和股东回报能力而实施的战略管理行为。

第二章 管理目标与基本原则

第三条 战略目标

构建透明化信息披露机制，引导市场估值合理反映公司研发管线、产业布局等核心价值；

通过资本运作与经营提升的双轮驱动，建立稳定的投资者基础，实现市值与内在价值的动态平衡。

第四条 管理原则

（一）合规性原则

严格遵循法律法规框架，禁止任何形式的内幕交易、信息操控及市场操纵行为，确保市值管理全流程合法合规。

（二）系统性原则

以系统思维统筹研发创新、生产经营、资本运作等要素，协同优化市值影响因子，实现全链条价值提升。

（三）科学性原则

遵循资本市场规律与企业发展周期，通过建立量化模型（如市盈率、市净率对标行业均值），制定科学的市值管理策略与实施方案。

（四）常态性原则

将市值管理嵌入日常经营，建立动态监测机制，实时响应市场变化，形成可持续的价值管理模式。

第三章 组织架构与职责体系

第五条 公司董事会是市值管理工作的领导机构，具有以下职责：

（一）制定公司市值管理总体规划

董事会应当重视公司质量的提升，根据公司当前业绩和未来战略规划就公司投资价值制定长期目标，在公司治理、日常经营、并购重组及融资等重大事项决策中充分考虑投资者利益和回报，坚持稳健经营，避免盲目扩张，不断提升公司投资价值。

（二）关注市场对公司价值的反映

董事会应当密切关注市场对公司价值的反映，在市场表现明显偏离公司价值时，审慎分析研判可能的原因，积极采取措施促进公司投资价值合理反映公司质
量。

(三) 建立董事和高级管理人员的薪酬体系等长效激励机制

董事会在建立董事和高级管理人员的薪酬体系时，薪酬水平应当与市场发展、个人能力价值和业绩贡献、公司可持续发展相匹配。鼓励董事会建立长效激励机制，充分运用股权激励、员工持股计划等工具，合理拟定授予价格、激励对象范围、股票数量和业绩考核条件，强化管理层、员工与公司长期利益的一致性，激发管理层、员工提升公司价值的主动性和积极性。

（四）制定回购公司股票计划

根据股权结构、资金状况、业务发展需要以及资本市场情况等因素综合考虑，在符合相关法律法规、部门规章、规范性文件、行业规范及《公司章程》的前提下，适时开展股份回购，增强投资者信心，维护市值稳定。

（五）制定中长期分红规划

根据公司发展阶段，结合公司实际经营现状、未来发展规划以及行业发展趋势，制定明确、清晰、合理可持续的股东回报规划，稳定投资者分红预期，打造“长期、稳定、可持续”的股东价值回报机制，增强广大投资者的获得感。

（六）监督市值管理工作落实情况

董事会应当监督相关部门和人员落实市值管理工作的情况，根据市值管理工作的落实情况和效果适时调整市值管理计划和具体措施。

第六条 公司董事会办公室是市值管理工作的执行部门，负责统筹协调市值管理工作，具有以下职责：

（一）协调公司各部门及外部机构执行市值管理计划；

（二）关注公司股价变动、市场舆情和资本市场动态，分析市值变动原因；
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