1月23日，A股市场延续震荡走强态势，有色金属、新能源等板块集体大涨，带动四大股指全线飘红。截至收盘，上证指数报4136.16点，涨0.33%；深证成指报14439.66点，涨0.79%；创业板指报3349.50点，涨0.63%；科创综指报1899.78点，涨1.85%。沪深两市合计成交30853亿元，较前一日放量超3900亿元。

　　从盘面上看，昨日个股层面表现活跃，全市场超3900只个股收盘飘红，超120只个股收获涨停。在消息面的集中催化下，商业航天、太空光伏等航天相关题材掀涨停潮，成为活跃资金追逐的焦点。

　　商业航天概念在今年1月初连续大涨，随后在1月中旬出现高位回落。自1月22日开始，国内外商业航天相关消息密集落地，带动航天题材再度走强，昨日个股再掀涨停潮。截至收盘，乾照光电、飞沃科技、臻镭科技、德恩精工等多股收获20%幅度涨停；其中，飞沃科技、臻镭科技等股价再创历史新高。

　　消息面上，蓝箭航天的科创板IPO进程火速推进。继2025年12月31日IPO申请获受理后，1月22日晚间，上交所官网显示，蓝箭航天科创板IPO审核状态变更为“已问询”。蓝箭航天是国内领先的商业航天企业，公司此次采用科创板第五套标准申报上市，这意味着科创板第五套上市标准正式扩大至商业航天领域。

　　海外方面，当地时间1月21日，SpaceX首席执行官埃隆·马斯克表示，SpaceX将在2027年前推出其第二代蜂窝式“星链”系统。另一家美国私人航天公司蓝色起源则宣布，将布局由5408颗卫星组成的TeraWave卫星通信网络，服务于企业、数据中心和政府用户，其部署工作将于2027年第四季度开始。

　　回到A股盘面，前期领涨的航天类个股主要与卫星制造相关，随着商业航天热度持续扩散，更多衍生题材也开始获得资金追捧，昨日大涨的太空光伏概念便是其中一员。

　　申万光伏设备指数昨日收涨8.69%，板块内64只个股仅两股下跌，其余全部飘红，迈为股份、捷佳伟创、东方日升、奥特维等多股收获20%幅度涨停，千亿市值光伏龙头隆基绿能也录得涨停。

　　据华西证券研报介绍，太空光伏能源指的是在太空轨道、月球等地外环境中利用太阳能光伏技术获取和供给能源，通过无线方式将电力直接传输至地面，或为卫星、空间站、太空数据中心等设施供电。

　　该研报提到，在太空中，传统的化石能源存在存储风险高、补给难度大等致命缺陷，而核能则面临技术复杂度高、安全管控严格等问题，难以规模化应用。相比之下，光伏技术可直接将太阳能转化为电能，具备持续性、稳定性和轻量化的核心优势，完美适配太空极端环境下的能源需求。

　　技术路线上，SpaceX公司目前确定了P型HJT电池技术路线，将其作为太空太阳能电池大规模经济性量产的技术路线。东吴证券研报表示，近年来，全球卫星发射数量呈现指数级增长，GW级别太空光伏需求放量，原有三结砷化镓电池由于产能、成本、原材料等问题，无法满足GW级别部署需求。硅基HJT因其柔性减重、成本低、不受原材料限制等特性成为短期最优替代方案，远期转向钙钛矿-HJT叠层电池，看好硅基与钙钛矿电池技术在太空应用场景放量，推荐关注相关设备龙头企业。

　　对于A股市场后续走向，机构观点普遍偏向乐观，并建议投资者将关注焦点回归上市公司业绩。

　　中信证券策略团队发布报告表示，当前市场处在“人心思涨”的上行趋势阶段，可能有不少活跃资金在择机入场寻找主题性投资机会，尤其对于商业航天这种具备真实产业趋势的主题而言，“一次性走完”的概率并不高，股价调整和持仓交换后，可能短期还有反复。相比之下，纯粹依靠资金接力驱动的主题，则可能在达到顶峰后以震荡下跌行情为主。

　　中信证券认为，后续进入年度业绩预告密集披露期，业绩线索的权重将重新上升，建议聚焦高景气、高确定性品种，如存储扩展驱动的半导体设备板块等。