公告日期：2026-03-28

深圳市汇川技术股份有限公司

关于开展套期保值业务的可行性分析报告

一、 开展套期保值业务的背景

（一）商品期货套期保值业务

深圳市汇川技术股份有限公司（以下简称“公司”）及控股子公司的主要原材料含铜、铝、钢材、不锈钢等产品，原材料价格的波动对产品毛利及经营业绩产生重要影响。公司及控股子公司开展前述与生产经营相关原材料的期货套期保值业务，旨在借助期货市场的价格发现和风险对冲功能，降低因原材料价格波动对公司整体经营业绩的影响，提升企业经营水平，保障企业健康持续运行。

（二）外汇套期保值业务

公司及控股子公司随着海外业务和资产负债规模逐渐扩大，与日常经营及投融资活动相关的外汇业务规模增加，主要结算货币有美元、欧元、韩币等，并持有一定数量的外汇资产及外汇负债。在人民币汇率双向波动及利率市场化的金融市场环境下，为有效规避和防范汇率和利率大幅波动对公司经营造成的不利影响，控制外汇风险，公司及控股子公司与银行等金融机构开展外汇套期保值业务。

二、2026年套期保值计划

（一）商品期货套期保值业务

1、交易品种及业务品种

开展的商品期货套期保值业务的品种只限于与生产经营相关的原材料，如铜、铝、钢材、不锈钢等，严禁进行以逐利为目的的任何投机交易。

2、额度

根据公司经营及业务需求情况，公司及控股子公司拟对未来所需部分原材料进行套期保值，公司及控股子公司在不超过人民币11亿元日余额额度（预计交易保证金/权利金上限为3.3亿元）内以自有资金开展商品期货套期保值业务。

3、期限

该额度自2026年4月1日起一年内有效。该额度在审批期限内可循环滚动使用。

4、资金来源

开展商品期货套期保值业务的资金来源为自有资金，不涉及使用募集资金。
（二）外汇套期保值业务

1、交易币种及业务品种

公司的外汇套期保值业务主要从事与公司生产经营所使用的主要结算货币
相同的币种，如美元、欧元、韩币等。

开展的外汇套期保值业务品种主要为远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、货币互换、利率互换及相关组合等。外汇套期保值业务使用公司的银行综合授信额度或保证金交易，到期采用本金交割或差额交割的方式。

2、额度

根据公司资产规模及业务需求情况，公司及控股子公司在不超过15亿元人民币或等值外币额度（预计交易保证金/权利金上限为1.5亿元）内开展外汇套期保值业务。

3、期限

该额度自2026年4月1日起一年内有效。该额度在审批期限内可循环滚动使用。
4、资金来源

公司使用自有资金开展外汇套期保值业务，不涉及募集资金的使用。除根据与金融机构签订的协议占用一定比例保证金（或授信额度）外，不需要投入其他资金，保证金比例根据外汇套期保值业务所涉产品确定。

三、套期保值业务的必要性和可行性分析

公司拟通过实施商品期货套期保值业务，充分利用期货市场的套期保值功能，减少因原材料价格波动造成的产品成本波动，保证产品成本的相对稳定，降低对公司正常经营的影响。公司开展与日常经营需求相关的商品期货套期保值业务具有必要性。

随着公司全球化业务布局的发展，在日常经营过程中会涉及外币业务，公司持有一定数量的外汇资产及外汇负债。为了降低或规避汇率及利率波动风险，减少损失，控制经营风险，公司开展与日常经营需求相关的外汇套期保值业务具有必要性。

公司制定了《套期保值业务内部控制及风险管理制度》，对公司及下属子公司的操作原则、审批权限、管理机构、操作流程、风险报告及处理程序等做出了明确规定，能够有效规范套期保值交易行为，控制交易风险。公司采取的针对性风险控制措施切实可行，开展套期保值业务具有可行性。

四、开展套期保值业务的风险分析

1.商品期货套期保值业务

商品期货套期保值业务以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，是为了锁定原材料价格波动的风险，不做投机和套利交易。但是开展商品期货套期保值业务也会存在一定的风险：

（1）价格波动风险：当期货行情变动较大时，公司可能无法在要求锁定的价格买入、卖出套保或在预定的价格平仓，造成损失。

（2）资金风险：期货套期保值交易采取保证金和逐日盯市制度。可能会带来资金流动性风险以及未及时补足保证金被强制平仓而产生损失的风险。

（3）内部控制风险：期货套期保值交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善造成的风险。

（4）技术风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成……
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