公告日期：2025-12-03

证券代码：300181 证券简称：佐力药业
浙江佐力药业股份有限公司

向不特定对象发行可转换公司债券募集资
金使用可行性分析报告

二〇二五年十二月

浙江佐力药业股份有限公司（以下简称“公司”）拟向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“本次发行”）募集资金，公司董事会对本次发行募集资金运用的可行性分析如下：

一、本次募集资金使用计划

本次发行预计募集资金不超过人民币155,612.03万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：

单位：万元

序号 项目名称 投资总额 募集资金使用金额

1 智能化中药大健康工厂（一期） 109,027.33 109,027.33

2 “乌灵+X”产品研发项目 27,059.70 21,584.70

3 补充流动资金 25,000.00 25,000.00

合计 161,087.03 155,612.03

注：上述募集资金使用金额已扣除公司本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前公司已投入及拟投入的财务性投资金额。

如果本次发行募集资金扣除发行费用后不能满足公司项目的资金需要，公司将以自筹资金解决。

本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。本次发行募集资金将按上述项目顺序投入，在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析

（一）智能化中药大健康工厂（一期）

1、项目概况

本项目实施主体为浙江佐力药业股份有限公司，建设地点为浙江省德清县，项目投资金额为109,027.33万元。

本项目结合公司目前生产运营状况与未来增长的产能需求，通过在自有及新增土地上新建符合GMP（药品生产质量管理规范）要求的厂房及办公楼，并购置相应的生产设备、辅助设备等，建设药用真菌发酵与提炼、药品制剂
生产线。本项目的实施将满足公司未来从原料药至制剂产品的增长需求，解决公司未来乌灵胶囊和百令胶囊的产能需求，进一步提升公司在医药制造行业的核心竞争力，进而提升公司的盈利能力、盈利水平和盈利规模。

2、项目必要性

（1）践行公司战略目标，提高核心产品产能，满足快速增长的市场需求
乌灵系列与百令系列是公司核心产品，也是“一体两翼”战略落地的重要组成部分。乌灵系列基于独家原料乌灵菌粉，具备独家优势。公司百令胶囊已获得全国首个中药同名同方注册证书，凭借集采中标优势和更具竞争力的价格策略，市场开拓顺利。

近年来，乌灵胶囊在医院端的覆盖与销售规模持续提升。2024年，其产量与销量分别达到4,417.76万盒和4,172.00万盒，同比增长32.78%和22.62%。同时，公司的百令系列2025年1-9月营业收入比上年同期增长29.58%，具有良好的增长潜力。

在市场需求与公司战略的双重推动下，预计在未来一段时间内，公司乌灵胶囊与百令胶囊的生产规模仍将持续增长，同时，考虑到新工厂建设及GMP认证周期较长，为保障可持续的业务发展，公司有必要提前规划新产能建设。本项目新建生产基地、扩大产能规模，是保障市场供应、巩固行业地位、支撑战略目标的必要举措。

（2）新建现代化生产基地，打造良好的生产环境

公司现有生产基地始建于二十多年前，随着公司的发展，经历了多次改扩建，现有生产基地无法完全满足未来中长期发展所需的扩产和智能化生产需求。本项目将新建智能化的生产基地，实现生产车间、仓储设施、公用工程及辅助区域的集中布局与统一管理，提升整体运营效率，降低能耗和人力成本。此外，新基地还将按照绿色工厂标准建设，配备先进的环保设施和节能设备，实现清洁生产和可持续发展。……
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