公告日期：2026-03-21

东方财富证券股份有限公司

关于

上海新阳半导体材料股份有限公司

2025 年股票增值权激励计划

第一个行权期行权相关事项

之

独立财务顾问报告

独立财务顾问：东方财富证券股份有限公司

二〇二六年三月

目 录

第一章 释 义 ...... 3

第二章 声 明 ...... 4

第三章 基本假设 ...... 6
第四章 本激励计划履行的审批程序 ...... 7
第五章 本激励计划第一个行权期行权条件成就情况 ...... 9
一、关于本激励计划第一个行权期行权条件成就的说明......9
二、本激励计划与股东大会审议通过的股权激励计划存在差异的说明...... 11
三、本激励计划第一个行权期行权情况......11
第六章 独立财务顾问的核查意见 ...... 13

第一章 释 义

在本独立财务顾问报告中，除非文义载明，以下简称具有如下含义：

释义项 释义内容

上海新阳、上市公司、公 指 上海新阳半导体材料股份有限公司
司

本激励计划 指 上海新阳半导体材料股份有限公司 2025 年股票增值权激
励计划

《激励计划》 指 《上海新阳半导体材料股份有限公司 2025 年股票增值权
激励计划》

《东方财富证券股份有限公司关于上海新阳半导体材料股
本独立财务顾问报告 指 份有限公司 2025 年股票增值权激励计划第一个行权期行
权相关事项之独立财务顾问报告》

独立财务顾问、本独立财 指 东方财富证券股份有限公司
务顾问

符合本激励计划授予条件的激励对象，在一定条件下通过
股票增值权 指 模拟股票市场价格变化的方式，获得由公司支付的兑付价
格与行权价格之间差额的权利

激励对象 指 按照本激励计划规定，获得股票增值权的公司董事、高级
管理人员

授予日 指 公司向激励对象授予股票增值权的日期，授予日必须为交
易日

行权价格 指 公司向激励对象授予股票增值权时所确定的、激励对象获
得公司股份的价格

行权 指 激励对象根据股票增值权激励计划，行使其所拥有的股票
增值权的行为

行权条件 指 本激励计划所设立的，激励对象行使股票增值权所必需满
足的条件

中国证监会 指 中国证券监督管理委员会

证券交易所 指 深圳证券交易所

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

《管理办法》 指 《上市公司股权激励管理办法》

《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》

《自律监管指南》 指 《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号—
—业务办理》

《公司章程》 指 《上海新阳半导体材料股份有限公司章程》

元/亿元 指 人民币元/亿元，中华人民共和国法定货币单位

第二章 声 明

东方财富证券股份有限公司接受委托，担任上海新阳半导体材料股份有限公司 2025 年股票增值权激励计划的独立财务顾问，并制作本……
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