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发表于 2025-07-16 00:16:30 股吧网页版
中际旭创H1光模块收入同比最高增超九成 多家算力厂商业绩预喜 |财报解读
来源:财联社

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  财联社7月16日讯(记者付静)800G在内的高端光模块销售大幅增加,带动多家光模块厂商上半年业绩预喜。中际旭创(300308.SZ)今日晚间披露,预计上半年归母净利同比增长最高超8成、光模块业务收入同比增长最高超9成。

  此前,新易盛(300502.SZ)、剑桥科技(603083.SH)、光迅科技(002281.SZ)、华工科技(000988.SZ)等同行业厂商均预计上半年归母净利润实现增长。其中新易盛增幅最为明显,预计H1实现归母净利润37亿元-42亿元,同比增幅最高达385.47%,Q2环比亦有35.7%-67.5%的增长。

  中际旭创预计,今年上半年归母净利润为36亿元-44亿元,同比增长52.64%-86.57%。Q1净利15.83亿元,据此计算,Q2净利预计20.17亿元-28.17亿元,环比增长27.42%-77.95%。公司还单独提到了上半年光模块财务表现:扣除股权激励费用前,光模块业务实现合并净利润约40亿元-49亿元,同比增57.02%-92.35%。

  基于普遍的业绩增长,目前光模块已被部分业内人士称为“算力最耀眼环节”。从二级市场表现看,受新易盛中报大幅预增利好带动,今日CPO概念股集体走强,新易盛斩获20CM涨停,天孚通信(300394.SZ)、中际旭创、剑桥科技等跟涨。

  中际旭创谈及H1业绩增长的原因时表示,终端客户对算力基础设施持续建设、资本开支强劲增长带动800G等高端光模块销售大幅增加。

  目前,据各上市公司说法,今年以来800G高速率产品销售占比持续提升,1.6T光模块已完成项目的各项样品验证、进入小批量生产阶段。

  中际旭创6月披露的调研纪要中提到,根据部分海外客户初步给到的指引,基于AI基础设施建设和传统云数据中心技术迭代的需求,预计这部分客户明年800G将有较大幅度增长。还有部分客户也给出了1.6T光模块的部署计划和需求指引,预计1.6T需求将在2026年出现快速增长。

  此前光迅科技也对外称,1.6T产品预计明年逐步上量。

  值得关注的是,近期AI算力端重磅消息不断:上周马斯克xAI团队发布了号称全球最强模型的Grok 4,其预训练计算量和推理计算能力较前代提升十倍以上,训练规模达到Grok-2的百倍量级。另有媒体援引产业分析称,下半年将上市的英伟达下一代AI服务器芯片GB300采用的CPO技术将实现高达1.6T/bps的芯片间传输速率,或将带来1.6T光模块需求的爆发。

  多家上市公司普遍预计,北美CSP客户需求旺盛,预计进一步增加资本开支,因而明年高端光模块整体需求旺盛。招商通信则认为,本轮高增需求有望至少持续2-3年。

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