公告日期：2025-10-14

证券代码：300407 证券简称：凯发电气
天津凯发电气股份有限公司

2025 年度以简易程序向特定对象发行股票方案
论证分析报告

二〇二五年十月

天津凯发电气股份有限公司（以下简称“凯发电气”、“公司”或“本公司”）是 在深圳证券交易所创业板上市的公司，为满足公司业务发展的资金需求，增加公司资 本实力，提升盈利能力，公司考虑自身实际情况，根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”） 和《上市公司证券发行注册管理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，拟实 施 2025 年度以简易程序向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”）。本次发行拟募 集资金总额为30,000.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额全部用于以下投资项目：
单位：万元

序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金

1 基于全栈自主可控的供电自动化产品技术升级和产业化项目 23,251.60 15,621.04

2 轨道交通供电大模型研发平台建设项目 15,839.36 14,378.96

合计 39,090.96 30,000.00

在本次发行募集资金到位前，公司可根据募集资金投资项目的实际情况，以自有 或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。 募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额， 募集资金不足部分由公司以自有或自筹资金解决。

（本报告中如无特别说明，相关用语具有与《天津凯发电气股份有限公司 2025 年
度以简易程序向特定对象发行股票预案》中释义相同的含义）。
一、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景

1、实现轨道交通装备的自主可控，是建设交通强国的必要前提

近年来国际政治经济形势跌宕起伏，全球贸易摩擦频发且其烈度日益加剧，由此 引起的各类不确定、不稳定因素频现并推动了全球产业链的深度重构与分化，进而对 某些国家或地区的经济贸易或特定行业发展产生重大影响甚至颠覆性打击。在此背景 之下，不断提升我国重点行业的产业链自主可控能力成为统筹经济发展和国家安全的 必然举措。

因此，2020 年 4 月，习近平总书记在《国家中长期经济社会发展战略若干重大问
题》一文中强调：“产业链、供应链在关键时刻不能掉链子，这是大国经济必须具备的重要特征”。2024 年 1 月，国务院发布《关于质量基础设施助力产业链供应链质量联动提升的指导意见》明确“提升产业链供应链韧性和安全水平，培育战略性新兴产业，抢占未来产业发展先机，加快传统产业转型升级，促进建设现代化产业体系”。2024年 7 月，党的二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》指出“要健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。抓紧打造自主可控的产业链供应链”。2024 年 9 月，工信部发布《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》，要求以提升产业链供应链韧性和安全水平为重点，围绕石油、化工、航空、船舶、钢铁、汽车、医药、轨道交通等关系经济命脉和国计民生的行业领域，推动基础软件、工业软件和工业操作系统更新换代。

轨道交通行业作为我国国家基础设施建设的支柱产业之一，近年来在国家一系列政策推动下呈现稳步发展态势，国家铁路网和城市轨道交通线网日益完善，国家铁路和城市轨道交通运营里程持续增长。截至 2024 年末，全国铁路营业里程达到 16.2 万
公里，其中高铁 4.8 万公里；全国共有 58 个城市开通运营城市轨道交通线路 361 条，
运营里程 1.22 万公里。2024 年全年，全国铁路旅客发送量达 43.12 亿人，货运总发送
量 51.75 亿吨；城市轨道交通完成客运量 322.57 亿人。轨道交通已成为支撑城市高效运转、畅通民生出行、串联区域发展的核心动脉与关键基础设施。

虽然经过多年的……
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