今日导读

　　·工业和信息化部、国家发展改革委、教育部、国家卫生健康委、国务院国资委、中国科学院、国家药监局近日发布关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见。

　　·据中国人民银行披露，截至7月末，我国黄金储备为7396万盎司，环比上个月增加6万盎司，为连续第9个月增持黄金。

　　·海关总署于7日公布数据显示，自2019年2月《粤港澳大湾区发展规划纲要》印发以来，大湾区内地9市累计进出口值突破50万亿元，达50.67万亿元。

上证精选

　　·财政部副部长郭婷婷在8月7日在国务院新闻办公室举行的国务院政策例行吹风会上表示，免保育教育费补助资金由中央与地方共同分担，中央财政拿大头，对中西部地区予以倾斜。各地统筹安排中央补助资金和自有财力，确保及时足额拨付资金，保障这项惠民政策顺利实施。综合考虑我国国情，坚持尽力而为、量力而行，从幼儿园大班开始免保育教育费，确保政策可持续。后续将适时研究完善政策措施，让更多孩子享受到政策红利。

　　·司法部办公厅近日会同国家发展改革委办公厅、全国工商联办公厅印发《关于进一步发挥行政复议监督职能规范涉企行政执法的指导意见》和《行政复议监督规范涉企行政执法典型案例》。其中提到，在加强行政复议监督规范涉企行政执法上，加强涉企罚款突出问题治理。注重对大额顶格处罚、无裁量基准处罚、异地执法等情形的审查核实，纠正小错重罚、以罚代管、以罚增收等突出问题。

　　·近日，上海市十六届人大常委会第23次会议审议了《关于城市更新工作推进情况的报告》。上海市住房城乡建设管理委主任王桢表示，接下来将积极探索符合上海市实际的城市更新新模式新机制，加快城市更新步伐，推动城市高质量发展。以规划为引领，科学制定城市更新目标任务。加快可持续的更新模式探索创新，更好服务城市长远发展。制定《上海市城市更新行动方案（2026—2028年）》，在2025年全力完成第一轮三年行动方案任务基础上，进一步明确未来三年的重点任务和更新项目。

　　·安徽省省长主持召开省政府第76次常务会议。会议指出，要奋力抢占通用人工智能产业发展制高点，深化原创性、引领性技术突破攻坚，加强创新创业团队招引，以实施“人工智能+”行动为牵引，建设一批重大应用场景，努力打造通用人工智能产业创新和应用高地。

　　·海关总署于7日公布数据显示，自2019年2月《粤港澳大湾区发展规划纲要》印发以来，大湾区内地9市累计进出口值突破50万亿元，达50.67万亿元。今年前7个月，大湾区内地9市进出口5.2万亿元，增长4.7%。粤港澳大湾区开放程度高、经济活力足、外贸韧性强，已成为我国外贸高质量发展的示范地。前7个月，大湾区内地9市出口了我国近七成的数字照相机、超八成的3D打印机，进口了我国超四成的存储器、超六成的电脑处理部件。

　　·8月7日，国家外汇局公布的外汇储备规模数据显示，截至7月末，我国外汇储备规模为32922亿美元，较6月末下降252亿美元，降幅为0.76%。另据中国人民银行披露，截至7月末，我国黄金储备为7396万盎司，环比上个月增加6万盎司，为连续第9个月增持黄金。

　　·根据Omdia最新研究，蜂窝物联网（IoT）市场将在未来六年迎来高速扩张，全球蜂窝物联网连接数预计将在2030年达到51亿。报告指出，蜂窝物联网的快速增长，主要受到三项关键技术的推动：5G RedCap、5G 海量物联网以及4G LTE Cat-1bis模组。

　　·据美国半导体行业协会（SIA）宣布，2025年第二季度全球半导体销售额达1797亿美元，同比增长近20%，环比增长7.8%。

上证聚焦

　　○七部门发文推进脑机接口产业技术融合突破助力产业高质量起飞

　　工业和信息化部、国家发展改革委、教育部、国家卫生健康委、国务院国资委、中国科学院、国家药监局近日发布关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见。其中提出，发展辅助设备。研发辅助生理信号设备，通过脑信号与肌电、眼电、心电、近红外等多模态信号的融合，提升交互控制和感知觉评估的精准度。研发用于植入脑机接口的高精度手术机器人，突破亚微米级精度控制与动态调整技术，提升区域精准实时成像与三维重建能力。

　　国信证券表示，根据《脑机接口技术发展现状及未来展望》，到2030年全球脑机接口市场规模将达到约70亿美元，2025至2030年CAGR达到16.4%，近两年脑机领域投融资也有明显增加。国内脑机市场规模占比近年来持续提升，2023年国内脑机市场规模达到17.3亿元，占全球市场比重较2020年提升超5%。从近期政策催化来看，6月25日，非侵入式脑机医疗器械国家标准公开征求意见，这一标准制定有望促进非侵入式脑机产业的规范化、常态化发展；上海也在布局全国首个脑机接口未来产业集聚区，推动脑机产业集群化发展。开源证券表示，脑机接口技术路径丰富，处于技术加速变革期，产业链中上游的技术进步带来下游应用端不断突破，国内脑机接口公司有望逐步实现商业化应用，预计未来市场规模将迅速扩张。

产业情报

　　○OpenAI预告GPT-5发布在即大模型智能跃升驱动算力新周期

　　据媒体报道，OpenAI官方账号发布预告称，将于太平洋时间7日上午10点（北京时间8日凌晨1点）举行直播活动。此前，公司CEO奥尔特曼（Sam Altman）多次强调GPT-5即将发布，并透露模型已通过安全测试。

　　相关研究机构表示，下一代大模型（如GPT-5）逐步临近，其有望实现技术、能力、生态的全面发展，模型有望以2-3倍规模实现近10倍智能水平，预计Agent及多模态两大方向将核心受益，推理扩容同步带动算力需求高增。当前，AI应用发展已步入拐点期，预计核心AI应用公司2025年的AI业务，在整体业务的贡献比例将达到约2至5个百分点；2026年起，在模型能力进一步提升、算力成本持续优化、需求进一步被挖掘的背景下，AI应用公司的AI业务平均贡献有望接近或达到双位数。

公告快递

　　○道氏技术与共济科技及关联方芯培森签署了《战略合作协议》

　　道氏技术近日与共济科技及关联方芯培森签署了《战略合作协议》。鉴于公司在AI4R&D领域进行了系列布局并拟建设原子级科学计算规模化算力中心，共济科技具有算力中心建设运维能力并熟悉了解有关算力中心的政策及发展动向，芯培森已研发出具有高速度、低功耗特点的高速算力服务器，三方拟就原子级科学计算算力业务开展深度合作。

　　○步长制药与GOODFELLOW签署《独家供应协议》

　　步长制药子公司泸州步长拟与菲律宾公司GOODFELLOW签署《独家供应协议》，泸州步长拟授权GOODFELLOW作为菲律宾区域内独家代理商，在目标区域内完成注射用Efparepoetin alfa的注册、相关临床试验、推广、分销及销售事宜。该药品为治疗用生物制品I类新药，目前已提交上市申请。交易金额及交易对方主要财务数据涉及商业秘密，豁免披露。本事项无需提交公司股东会审议批准。注射用Efparepoetin alfa为人促红细胞生成素（EPO）和人免疫球蛋白G2（IgG2）Fc片段组成的重组融合蛋白，目前国内尚无同类品种批准上市。

　　○先惠技术签订约7.02亿元销售合同

　　先惠技术及控股子公司福建东恒与宁德时代及其控股子公司签订各类合同及定点通知单，金额合计约为人民币7.02亿元（不含税）。若本销售合同顺利履行，预计将会对公司2025至2026年度业绩产生积极影响，有利于提升公司的持续盈利能力和核心竞争力。

　　○源杰科技签订1.41亿元大功率激光器芯片销售订单

　　源杰科技近日收到A客户及其子公司的采购订单，销售一批大功率激光器芯片产品，订单总金额为1.41亿元（含税）。

　　○格尔软件拟定增募资不超过2.83亿元

　　格尔软件拟定增募资不超过2.83亿元，用于抗量子密码技术产业化项目、可信数据空间平台研发及产业化项目和补充流动资金。

　　○安杰思等上半年业绩增长

　　安杰思2025年上半年实现营业收入3.02亿元，同比增长14.56%；归属于上市公司股东的净利润为1.26亿元，同比增长1.26%。

　　华明装备2025年上半年实现营业收入11.21亿元，同比增长0.04%；归母净利润3.68亿元，同比增长17.17%；基本每股收益0.41元。公司拟每10股派发现金红利2元（含税）。

　　飞沃科技2025年上半年营业收入约11.65亿元，同比增加81.42%；归属于上市公司股东的净利润约3154万元；基本每股收益0.42元，同比扭亏为盈。

　　○柳钢股份拟定增募资不超过3亿元

　　柳钢股份拟定增募资不超过3亿元，扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于2800mm中厚板高品质技术升级改造工程。

　　○药明康德完成新增发行H股配售募集资金净额约76.47亿港元

　　药明康德已完成发行境外上市外资股（H股）7380万股，募集资金净额约76.47亿港元。其中，约90%将用于全球布局和产能建设，约10%将用于补充一般运营资金。本次配售前，公司并未根据一般性授权发行任何H股，本次配售完成后，公司已运用约96.68%的目前可动用的一般性授权。

资金观潮

　　○单日超70亿元涌入权益类ETF

　　据Choice测算，8月6日，71亿元涌入权益类ETF。其中，南方中证1000ETF净申购额为12.05亿元，易方达中证A500ETF、南方中证500ETF净申购额均超过5亿元。部分行业主题ETF也明显吸金，富国港股通互联网ETF净申购额为7.55亿元，国泰证券ETF净申购额为6.32亿元，此外，华夏恒生科技指数ETF、汇添富港股通创新药ETF、广发港股创新药ETF等净申购额均超过2亿元。

　　近期绩优主动权益类基金批量限购。7月以来，永赢睿信混合基金、广发成长领航一年持有混合基金、诺安多策略混合基金、中信保诚多策略混合基金等近30只基金均宣布限制大额申购。随着资金持续涌入，部分基金限购更是不断升级。此外，汇添富香港优势精选混合基金目前已暂停申购。

　　华泰证券近期发布的研报显示，权益类基金是居民存款搬家的重要途径之一，也是过往来看市场突破平台期、走出趋势的重要推手。7月中下旬以来，基金管理人上报的股票型、混合型基金数量逐周增多，后续将成为增量资金的重要来源。