7月28日，大盘高开后下探回升，午前出现短线急跌，截至上午收盘，上证指数跌0.17%报3587.69点，深证成指跌0.16%，创业板指涨0.1%，北证50跌0.38%，科创50跌0.27%，中证A500跌0.15%，A股半日成交1.14万亿元。

　　资金面，央行公告称，7月28日以固定利率、数量招标方式开展了4958亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量4958亿元，中标量4958亿元。

　　消息面，在世界人工智能大会论坛上，蚂蚁数科正式发布金融推理大模型Agentar-Fin-R1，基于Qwen3研发，在FinEval1.0、FinanceIQ等权威金融大模型评测基准上超越DeepSeek-R1等同尺寸开源通用大模型以及金融大模型。

　　板块方面，PCB板块调整数日后再度爆发，龙头胜宏科技大涨12%再创历史新高，兴森科技、骏亚科技相继封板。PEEK材料概念同步上扬，大洋生物、中欣氟材涨停。

　　AI PCB迎来需求共振，目前多家AI PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，下半年业绩高增长有望持续。AI覆铜板也需求旺盛，随着英伟达GB200及ASIC的放量，AI服务器及交换机大量转向采用M8材料，未来有望采用M9材料，由于海外AI覆铜板扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益。

　　1、胜宏科技

　　公司深耕PCB领域多年，应用于AI服务器的HDI、高多层板产品已实现大批量出货，同时与国际头部大客户保持紧密合作关系，积极扩充高端品产能满足下游客户需求，业绩有望乘AI东风持续兑现。

　　2、兴森科技

　　公司持续推进客户认证和量产导入工作，样品订单持续交付，整体良率持续改善提升，高层板进入小批量量产阶段，该业务有望打开广阔成长空间。

　　3、骏亚科技

　　公司积极应对PCB行业周期性波动，通过提升产品竞争力、优化客户结构和加强市场开拓等措施，保持了销售量和市占率的稳定。

　　4、芯碁微装

　　根据Prismark数据，2028年AI/HPC服务器PCB市场规模有望突破32亿美元。PCB厂商积极布局高端产品产能，有望推动相关设备订单持续增长，公司亦有望持续受益。