A股上市公司半年报披露正在火热进行，社保基金二季度的调仓轨迹也随之浮出水面。截至8月27日记者发稿，社保基金共现身334家上市公司的前十大流通股股东，持股数量和持股市值相比一季度末均有所增长，显示出其持续入市的积极态势。从行业来看，社保基金持仓相对较为分散，重仓行业包括化工、机械设备、医药生物、电气设备等。个股层面，业绩增速较快的绩优个股以及具备长周期成长逻辑的高景气个股更受青睐。
现身334家A股上市公司
今年4月初，全国社会保障基金理事会公告称，始终坚持长期投资、价值投资、责任投资理念，坚定看好中国资本市场发展前景，主动融入国家发展战略，近日已主动增持国内股票，近期将继续增持，在积极开展股票投资的同时实现基金安全和保值增值。
从目前披露的上市公司半年报来看，社保基金“加快入市步伐”已有所体现，持股数量、持股市值相较一季度末均有明显提升。
截至8月27日晚，在披露半年报的A股上市公司中，共有334家的前十大流通股股东中出现了社保基金的身影。据Wind统计，在上述公司中，社保基金合计持股数量为58.02亿股，较一季度末增加约3亿股；合计持股市值为989.32亿元，较一季度也有明显增长。
从行业来看，社保基金持仓相对较为分散。以申万一级行业作为统计标准，社保基金持券数量居前的行业分别为化工、机械设备、医药生物，持券数量分别为43只、39只、28只；社保基金持股市值居前的行业则分别为化工、机械设备、医药生物，持股市值分别为144.37亿元、107.93亿元、101.64亿元。
个股方面，据Wind统计，截至目前，二季度社保基金增持超千万股的上市公司共有15家，其中通威股份、华鲁恒升、华发股份分别获增持3285.32万股、2672.07万股、2588.72万股。
此外，社保基金二季度还新进了112只个股，共涉及机械、化工、医药生物、硬件设备、消费等多个行业。
社保基金二季度还减持了部分个股。据Wind统计，二季度共有111只个股遭社保基金减持，减持股数有所差异，减持数量在千万股以上的共14家，包括星源材质、长虹美菱等。
多家企业获持仓比例超5%
从社保基金“扎堆”的上市公司来看，巨星科技、常熟银行、华鲁恒升和山推股份均获得了4家社保基金的持仓，且上述四只个股在二季度均得到了社保基金的加仓，加仓股数分别为564.53万股、2379.72万股、2672.07万股和1224.31万股。
从持股比例看，Wind数据显示，根据截至目前的披露情况，获社保基金持股占流通股比例超过5%的共有18家上市公司。其中，社保基金持股占常熟银行的流通股比例最高，全国社保基金413组合、全国社保基金16042组合、全国社保基金406组合及全国社保基金110组合的持股数量分别为7132.39万股、9359.10万股、5146.96万股及6140.68万股，合计持股数量占常熟银行的流通股比例为8.38%。
新进个股中，社保基金持有比例最多的是佰奥智能，全国社保基金501组合、全国社保基金103组合在二季度分别新进该个股236.06万股、220.80万股，社保基金持股占流通股的比例达7.23%。
近年来，政策持续鼓励长线资金入市，推动资本市场高质量发展。《关于推动中长期资金入市的指导意见》等一系列政策的出台，有效促进了中长期资金入市，增强资本市场内在稳定性。在社保基金方面，提出稳步提升全国社会保障基金股票类资产投资比例，细化明确全国社会保障基金五年以上、基本养老保险基金投资运营三年以上长周期业绩考核机制。
从社保基金持仓数据来看，最近五年以来（2020年至2024年），社保基金持股数量虽受市场波动影响，整体仍保持增长态势。截至当年年底，2020年至2024年的社保基金持股数分别为87.65亿股、83.89亿股、110.67亿股、123.63亿股、109.76亿股。
青睐业绩优异个股
纵观社保基金长期持仓情况，看重业绩表现是其重要投资思路之一。一方面，社保基金关注行业估值处于绝对低位、业绩悲观预期已得到充分体现且接下来业绩有望迎来回暖的困境反转行业，另一方面，社保基金偏爱目前正处于高景气周期而且受到国家政策大力扶持、具备长周期成长逻辑的成长赛道。
截至8月27日，社保基金持股市值最大的个股为三一重工，持仓市值达到了30.77亿元，持股数量合计为1.71亿股。半年报显示，三一重工2025年上半年共实现营业收入445.34亿元，同比上升14.96%；归属于上市公司股东的净利润52.16亿元，同比增长46.00%。
从业绩来看，在社保基金重仓持有的334家上市公司中，今年上半年实现归母净利润同比增长的有207家，占比约为62%。其中，圣农发展、新强联、仙坛股份等上市公司增幅居前。
值得注意的是，社保基金重仓股自7月以来的市场表现普遍较为亮眼。据Wind统计，截至8月27日收盘，334只社保基金重仓股中，共有296只7月以来收涨，平均涨幅约为14.80%，跑赢上证指数。从具体个股来看，派林生物、登康口腔的区间涨幅超过了100%，圣泉集团、金诚信、北鼎股份等16只个股的区间涨幅在50%以上。
