公告日期：2026-03-10

股票简称：汇纳科技 股票代码：300609
汇纳科技股份有限公司

（上海市宝山区美康路 27 弄 10 号 3 层）

关于汇纳科技股份有限公司

申请向特定对象发行股票的

审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

（成都市青羊区东城根上街 95 号）

二〇二六年三月

深圳证券交易所：

贵所于 2026 年 2 月 4 日出具的《关于汇纳科技股份有限公司申请向特定对
象发行股票的审核问询函》（审核函〔2026〕020009 号）（以下简称“《审核问询函》”）已收悉，汇纳科技股份有限公司（以下简称“汇纳科技”、“发行人”或“公司”）与国金证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐人”）、北京市金杜律师事务所（以下简称“发行人律师”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）对《审核问询函》所提问题进行了认真讨论与核查，就需要发行人及各相关中介机构作出书面说明和核查的有关问题逐项落实，本着勤勉尽责、诚实守信的原则就《审核问询函》所提问题进行了逐项回复，请予审核。

如无特别说明，本回复报告中使用的简称或名词释义与《汇纳科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》中的释义相同。
本回复报告中的字体代表以下含义：

审核问询函所列问题 黑体（加粗）

审核问询函所列问题的回复 宋体

涉及对募集说明书等申请文件的修改内容 楷体（加粗）

在本回复报告中，合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目录

问题 1、关于经营情况 ...... 3
问题 2、关于股权及认购资金来源 ...... 65
问题 3、其他事项 ...... 78

问题 1、关于经营情况

报告期各期，发行人营业收入分别为 36112.09 万元、37624.98 万元、36334.74
万元和 18891.06 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为-3767.13 万元、-3402.76 万元、-2386.15 万元和-3580.52 万元。报告期各期，公司数据与运维服务业务的毛利率分别为 64.24%、66.24%、66.12%和 59.61%，数字化软硬件集
成业务的毛利率分别为 18.69%、33.24%、25.62%和 46.69%，2025 年 1-9 月毛
利率相对较高，主要是部分项目按照企业会计准则的要求采用净额法核算所致，客流数据分析与远程巡店系统业务毛利率分别为 54.69%、45.61%、46.96%和38.03%。报告期各期末，公司应收账款余额分别为 26050.93 万元、25259.34 万元、31378.65 万元和 28934.71 万元，占各期营业收入的比例分别为 72.14%、67.13%、86.36%和153.17%，报告期各期公司应收账款周转率分别为1.44、1.47、1.28 和 0.63，低于行业平均。

报告期内，发行人存在同时向关联方四川并济科技有限公司、狄拍（上海）科技有限公司、上海仲哲智能科技有限公司、上海赛商数据科技有限公司和成都华迈通信技术有限公司采购和销售的情形。

截至 2025 年第三季度末，发行人其他应收款余额为 759.38 万元、其他流动
资产余额为 933.48 万元、长期股权投资余额为 3435.12 万元、其他非流动资产余额为 200.76 万元、其他权益工具余额为 20136.54 万元、投资性房地产余额为2796.05 万元。发行人均未认定为财务性投资。

请发行人补充说明：（1）结合行业供需关系、销售价格、产品成本、可比上市公司情况，按产品结构说明毛利率波动的原因及合理性。（2）结合行业变动趋势、期间费用、资产减值损失、同行业可比公司情况，量化分析报告期内发行人持续亏损的原因，影响亏损的因素是否已改善，是否存在持续经营能力存在重大不确定性的情况。（3）结合行业特点、自身经营季节性特征、同行业可比公司情况等，说明报告期内季节性分布情况、原因及合理性，是否存在集中确认收入、期后退货情形。说明数字化软硬件集成业务 2025 年 1-9 月会……
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