中证智能财讯百川畅银（300614）4月25日披露2024年年度报告。2024年，公司实现营业总收入4.52亿元，同比下降6.49%；归母净利润亏损2.82亿元，上年同期亏损9749.16万元；扣非净利润亏损2.53亿元，上年同期亏损9380.91万元；经营活动产生的现金流量净额为5952.23万元，同比下降47.44%；报告期内，百川畅银基本每股收益为-1.76元，加权平均净资产收益率为-19.35%。

　　以4月24日收盘价计算，百川畅银目前市盈率（TTM）约为-6.2倍，市净率（LF）约1.36倍，市销率（TTM）约3.87倍。

　　资料显示，公司主营业务为沼气发电，是国家政策鼓励发展的环保与新能源行业。

　　数据显示，2024年公司加权平均净资产收益率为-19.35%，较上年同期下降13.38个百分点。公司2024年投入资本回报率为-12.09%，较上年同期下降8.97个百分点。

　　截至2024年，公司经营活动现金流净额为5952.23万元，同比下降47.44%；筹资活动现金流净额-3893.58万元，同比减少4.47亿元；投资活动现金流净额-1.58亿元，上年同期为-4.46亿元。

　　资产重大变化方面，截至2024年末，公司货币资金较上年末减少68.96%，占公司总资产比重下降5.21个百分点；应收票据及应收账款较上年末增加2.55%，占公司总资产比重上升4.22个百分点；固定资产较上年末减少6.58%，占公司总资产比重上升2.21个百分点；长期股权投资较上年末增加67.38%，占公司总资产比重上升1.22个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2024年末，公司短期借款较上年末增加12.86%，占公司总资产比重上升3.04个百分点；应付债券较上年末增加10.53%，占公司总资产比重上升2.89个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加193.01%，占公司总资产比重上升2.18个百分点；长期应付款合计较上年末减少80.77%，占公司总资产比重下降1.08个百分点。

　　从存货变动来看，截至2024年末，公司存货账面价值为2784.41万元，占净资产的2.17%，较上年末减少618.8万元。公司本期没有计提存货跌价准备。

　　2024年全年，公司研发投入金额为577.86万元，同比下降3.16%；研发投入占营业收入比例为1.28%，相比上年同期上升0.05个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0%。

　　2024年，公司流动比率为1.74，速动比率为1.69。

　　年报显示，2024年末的公司十大流通股东中，新进股东为北京莫高丝路文化发展有限公司、刘辉、河南省战新产业投资基金(有限合伙)、李勇成，取代了三季度末的上海建新创业投资中心(有限合伙)、广州力鼎恒益投资有限合伙企业(有限合伙)、冯毅、苏州熔拓创新创业投资企业(有限合伙)。在具体持股比例上，上海百川畅银实业有限公司、郑州知了创业企业管理咨询有限公司、李娜、宿迁钟山天翊力鼎创业投资中心(有限合伙)、上海澎望投资管理中心(有限合伙)、河南省国控互联网产业创业投资基金(有限合伙)持股有所下降。

　　值得注意的是，中登公司数据显示，截至2025年4月18日，百川畅银20.82%股份处于质押状态。年报显示，第一大股东上海百川畅银实业有限公司质押2675万股公司股份，占其全部持股的47.58%。

　　核校：杨宁

　　指标注解：

　　市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

　　市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

　　市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。三者的分位数计算区间均为公司上市以来至最新公告日。

　　市盈率、市净率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。