公告日期：2026-03-25

关于江苏久吾高科技股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券申请文
件的审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

二〇二六年三月

深圳证券交易所：

贵所于 2026 年 3 月 4 日出具的《关于江苏久吾高科技股份有限公司申请向
不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2026〕020018 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。

江苏久吾高科技股份有限公司（以下简称“久吾高科”、“公司”、“发行人”）会同国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐人”、“国泰海通”）、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）、北京市竞天公诚律师事务所（以下简称“发行人律师”）等中介机构，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行回复说明。具体回复内容附后。

除另有说明外，本回复中使用的释义或简称与《江苏久吾高科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）》（以下简称“募集说明书”）中的含义相同。

本反馈意见回复中的字体代表以下含义：

黑体 审核问询函所列问题

宋体 对审核问询函所列问题的回复

楷体（加粗） 对募集说明书等申请文件的修订和补充；

对问询函所列问题回复的修改

目 录

问题 1......3
问题 2......54
其他问题......120
问题 1

根据申请文件，公司主营产品为以陶瓷膜、有机膜、锂吸附剂等材料为核心的膜集成技术整体解决方案。报告期内，公司营业收入分别为 74130.94 万元、
75699.95 万元、53328.69 万元和 37385.88 万元，2024 年营业收入出现较大幅
度下滑。公司营业收入按产品分类结构存在变化，膜集成技术整体解决方案及其成套设备收入占比下降、材料及配件收入占比上升。报告期内，公司膜集成技术整体解决方案及其成套设备的毛利额占主营业务毛利总额的比例分别为 58.81%、60.09%、40.64%和 28.86%，为公司主营业务毛利的主要来源。最近三年，材料及配件毛利增长较快，复合增长率为 37.36%。公司扣非归母净利润分别为
2533.73 万元、3929.77 万元、4719.27 万元和 3408.11 万元。经营活动所产生
的现金流量净额分别为-4946.02 万元、5268.22 万元、9399.10 万元和 7690.66万元。

报告期各期末，公司应收账款的账面价值分别为 45325.75 万元、58376.69万元、52493.43 万元和 49740.11 万元，坏账准备占应收账款余额的比例分别为14.99%、18.43%、20.20%和 24.32%。公司存货账面价值分别为 24227.07 万元、18709.68 万元、23792.28 万元和 25643.09 万元，存货跌价准备金额占当期存货账面余额的比重分别为 0.65%、2.02%、4.34%和 3.87%。报告期内，公司应收账款周转率、存货周转率均呈下降趋势。报告期各期末，公司固定资产账面价值分
别为 28045.65 万元、33451.83 万元、31096.51 万元和 32166.10 万元，未计提
减值准备。

报告期各期末，公司短期借款余额分别 0 万元、7005.26 万元、4006.52 万
元和 9215.26 万元，占流动负债的比例分别为 0%、11.58%、6.50%和 14.88%。公
司货币资金分别为 19602.05 万元、24823.70 万元、31836.11 万元和 28255.87
万元，占流动资产的比例分别为 14.74%、19.49%、24.39%和 20.68%。公司交易
性金融资产分别为 7032.46 万元、4025.30 万元、0 万元和 12052.48 万元，占流
动资产的比例分别为 5.29%、3.16%、0%和 8.82%，主要为理财产品。截至报告期末，公司认定未持有财务性投资。

请发行人补充说明：（1）结合各类产品销售结构及毛利率变动、产品价格及销量变动、行业的供需状况、公司竞争优势、期间费用变化等，量化说明公司报告期内业绩波动的原因及合理性，与同行业可比公司变动趋势是否一致；说明报告期内经营活动产生的现金流量波动的原因及合理性，与业绩变动情况是否匹配，与同行业可比公司情况……
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