上证报中国证券网讯 9月1日，同和药业发布的机构调研纪要显示，公司CMO/CDMO业务二季度有所增长，未来可期。近年公司在CMO/CDMO项目上新增项目有所增多，在部分老项目逐渐退出市场的情况下，公司将积极服务现有项目，大力开拓新项目，争取新项目能早日放量以弥补现有老项目订单减少带来的缺口。CMO/CDMO业务有望在2027、2028年实现快速增长。

　　新产品方面，2025年上半年增长较快，达到1.95亿元，其中高端法规市场为 1.60 亿元，新兴市场为0.35亿元，随着近三年新产品专利密集到期，未来增长趋势向好。

　　公司依然是将新产品抢首仿，做全球主流通用名药第一供应商作为公司的核心竞争力，加大以技术成熟的17个新品种的国内外推销力度，同时持续保持较高的研发投入水平，每年新立项10个左右的原料药研发项目，保持在该领域的持续竞争优势。

　　公司已批准的维格列汀、非布司他、瑞巴派特、米拉贝隆、恩格列净、阿戈美拉汀、美阿沙坦钾、克立硼罗等产品开始陆续加入内销梯队，这些新产品的加入将提升销售额和内销占比。

　　公司第二梯队17个新品种在未来3-5年有较大增长空间，再加上上述8个品种在注册中，将会陆续贡献营收；未来3-5年公司总产能有望达到20亿的规模。

　　产能方面，公司一厂区部分车间技改还能增加部分产能；二厂区一期工程已结项投入生产；二厂区二期工程正在建设，二期主要建设7 个合成车间和一个研发楼，已完成土建主体工程，其中两个车间已完成设备安装调试即将陆续开始试生产，预计在2026年可贡献产能，新研发楼即将投入使用。虽然现阶段二厂区的折旧费用较大，但由于生产的品种都是新产品，随着未来几年产能利用率的稳步提升，成本压力将逐年减轻并超越一厂区，成为业绩贡献的主要力量。

　　2025年第二季度，同和药业实现销售收入24,052.46万元，同比增长36.98%，环比增长28.69%；实现净利润3770.51万元，同比增长45.08%，环比增长81.44%；毛利率为34.46%，同比增长2.44个百分点，环比增长6.87个百分点；净利率为15.68%，同比增长0.88个百分点，环比增长4.56个百分点。（黄浦江）