（一）重要市场新闻

　　1、美股三大指数集体收跌，道琼斯指数跌0.55%，标普500指数跌0.69%，纳斯达克综合指数跌0.82%；大型科技股普跌，英伟达跌近2%，亚马逊、苹果、特斯拉跌超1%，谷歌、微软小幅下跌。中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数涨0.52%；理想汽车涨超4%，理想汽车涨超4%，蔚来涨超3%，阿里巴巴涨超2%；有道跌超5%，哔哩哔哩跌超3%。

　　2、黄金报3532.41美元/盎司，再创历史新高；COMEX黄金期货涨2.42%，突破3600美元，报3601美元/盎司，创历史新高。国际油价走高，美油主力合约收涨1.56%，报65.62美元/桶；布伦特原油主力合约涨1.39%，报69.10美元/桶。欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌2.29%报23487.33点，法国CAC40指数跌0.7%报7654.25点，英国富时100指数跌0.87%报9116.69点。

　　3、9月2日，特斯拉发布《宏图计划第四篇章》，押注人工智能和人形机器人领域。最新的计划旨在构建将AI带入物理世界的产品和服务，实现“可持续富足”。马斯克在X平台上称，预计约80%公司价值将来自Optimus机器人业务。特斯拉计划年底推出Optimus第三版原型机，2026年开始大规模量产。

　　（二）行业掘金

　　1、9月2日，宇树科技宣布，预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件，届时公司的相关运营数据将正式披露。宇树科技表示，以2024年为例，四足机器人、人形机器人和组件产品的销售额分别占约65%、30%和5%。其中，约80%的四足机器人被应用于研究、教育和消费领域，而剩余的20%则被用于工业领域，如检查与消防。人形机器人完全用于研究、教育和消费领域。宇树科技提交IPO标志着宇树科技在商业化和资本化路径上迈出关键一步，也显示其在技术能力、产品成熟度与市场拓展方面已具备进一步规模化发展的基础。

　　点评：2025年有望成为人形机器人开启从0到1阶段的关键时点，尤其是随着宇树、智元等行业头部公司加速推进零部件性能升级和成本降低，人形机器人产业发展趋势愈发明朗，2025年有望成为行业爆发起点。具身智能作为人工智能的重要分支，正逐步走向产业应用。随着AI大模型加速驱动及科技公司研发积极推动，具身智能市场规模加速打开。预计未来五年，具身智能的市场规模将持续增长，有望在2026年突破万亿规模。概念股包括森霸传感、汉宇集团、汉威科技等。

　　2、据报道，6G无线技术标准项目于2025年9月1日正式启动，由中国移动专家沈晓冬担任联合报告人，这是3GPP（第三代合作伙伴计划，全球性标准化组织）成立27年来首次由中国企业牵头制定新一代移动通信标准。该标准覆盖无线空口技术、协议栈、安全机制等核心领域，并前瞻性融入AI赋能、通感一体等前沿技术。6G作为未来十年全球最重要的综合性数字信息基础设施之一，将引领产业数字化、网络化、智能化、绿色化发展，促进数字经济和实体经济深度融合，为全球经济发展带来新机遇。

　　点评：2025年为6G标准制定元年，产业有望在2029年以后进入商业化阶段。6G技术的进步和应用场景的拓展预计将推动教育、娱乐、设计、制造等行业的变革，也将为资本市场带来新的投资机会。当前6G技术持续突破的过程中，科技巨头正纷纷抢占核心技术赛道。我国对于未来产业的支持力度，已逐步提升到方向确立后的投入时期。2025年政府工作报告首次提出培育6G等未来产业"，明确其与生物制造、量子科技等并列的国家战略重点地位，标志着6G正式上升为国家战略。概念股包括硕贝德、麦捷科技、国脉科技等。

　　3、9月2日，上海市经济信息化委发布《关于贯彻落实国家“人工智能+”行动组织开展2025年度上海市“人工智能+”行动项目申报工作的通知》，聚焦落实国家“人工智能+”行动。到2027年底，打造不少于10个产业创新公共服务平台，推动不少于100项核心技术突破，建设不少于200个具有标杆性的示范应用项目。其中指出，加强智能算力供给服务能力。支持人工智能高性能训练、推理及端侧的研发应用，支持建设人工智能基础软硬件系统，支持适配异构训练、推理协同优化和加速技术，加快超大规模智算集群技术突破和组网应用。

　　点评：深入实施“人工智能+”行动不仅是技术层面的创新突破，更是一场涵盖经济、社会、产业、治理、伦理等多领域的系统性变革。AI赋能传统制造业，推动自动化、数字化升级，减少人工依赖，提升生产效率与产品质量；AI推动新兴产业崛起，催生AI原生新业态，如智能网联汽车、AI医疗诊断、具身智能机器人，形成新的经济增长点。AI带来个性化服务普及，推动消费体验升级，实现“万物智联”的便捷生活。深入实施“人工智能+”行动将推动中国经济从要素驱动转向创新驱动。概念股主要有鼎捷数智、赛意信息、汉得信息等。

　　（三）避雷针

　　燕东微：公司发布公告，公司持股11.83%的股东北京亦庄国际投资发展有限公司拟15个交易日之后的3个月内，通过集中竞价或大宗交易方式，减持公司股份不超过1427.62万股（占公司总股本的1%）。

　　中钢洛耐：公司发布公告，公司持股9.28%的股东国新双百壹号（杭州）股权投资合伙企业（有限合伙）拟15个交易日后的3个月内，以集中竞价交易方式，减持公司股份不超过1125万股，即不超过公司总股本的1%。

　　诺唯赞：公司发布公告，公司持股7.78%的股东国寿成达（上海）健康产业股权投资中心（有限合伙）拟15个交易日后的3个月内，通过大宗交易及集中竞价的方式，减持公司股份合计不超过1193.2万股，即不超过公司总股本的3%。

　　睿创微纳：公司发布公告，持股5%以上股东李维诚原计划通过大宗交易减持不超800万股，占1.75%。截至2025年9月2日，其以大宗交易方式减持756.37万股，成交价67.71元/股，金额5.12亿元，减持计划已完成；目前持股3490.6万股，占7.58%。杭州产投致兴受让上述股份，浙江产投拟支持公司开展战略合作。

　　青岛银行：公司发布公告，大股东青岛国信产融控股（集团）有限公司计划通过二级市场交易增持公司股份，增持后国信产融控股及其一致行动人的合计持股比例将达19%至19.99%之间，拟增持股份数量不少于2.33亿股，且不超过2.91亿股。实施期限为自公告披露之日起6个月内，并将在取得金融监管批复之日起6个月内完成。

　　德龙激光：公司发布公告，公司股东北京沃衍及其一致行动人完成了减持计划，共减持310.08万股，占公司总股本的3.00%，减持总金额为7814.10万元。陈江及其一致行动人天龙重工也进行了减持，但提前终止了减持计划，共减持130.23万股，占公司总股本的1.26%，减持总金额为4478.29万元。多位股东合计已累计减持4.26%股份。

　　诺唯赞：公司发布公告，股东国寿成达(上海)健康产业股权投资中心(有限合伙)持有公司3095.8万股，占7.78%；因自身资金需求，拟自本公告披露之日起15个交易日后的2025年9月24日至2025年12月23日，通过大宗交易减持不超过795.47万股、集中竞价减持不超过397.73万股，合计不超过1193.2万股，即不超过公司总股本的3%。该股份均为IPO前取得。

　　恒为科技：公司发布公告，添橙MAD恩慧1号私募证券投资基金因自身资金需求，计划在2025年8月22日至2025年11月21日期间，通过集中竞价和大宗交易方式减持不超过600万股，占公司总股本的1.87%。截至2025年9月2日，添橙基金已通过集中竞价交易减持320万股，通过大宗交易减持280万股，减持计划已实施完毕，实际减持金额为18292.32万元，价格区间为27.39至32.85元/股。减持后，添橙基金不再持有公司股份。