周五A股三大指数继续回调，沪指以0.37%领跌。沪深两市成交额1.6万亿元，较上一交易日缩量3377亿元。盘面上，中药、光伏设备、AI智能体、造纸等板块涨幅居前，中船系、民爆、PCB、CPO等板块跌幅居前。
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龙头股20CM涨停
具体到盘面，光伏设备龙头捷佳伟创周五高开高走，9点43分左右便封死涨停板，收盘时封单金额约为2.5亿元。截至8月1日收盘，捷佳伟创最新市值为230亿元。资料显示，捷佳伟创是国内领先的晶体硅太阳能电池设备生产商。
消息面上，7月31日晚间，捷佳伟创披露中报业绩预告，预计2025年上半年归母净利润17亿元至19.6亿元，同比增长38.65%—59.85%；扣非净利润预计15.49亿元至18.09亿元，同比增长31.37%—53.41%。
在捷佳伟创的带动下，周五光伏设备板块整体强势，双良节能也是涨停收盘，海优新材则大涨超10%。通润装备、奥特维、固德威等也涨幅靠前。
而光伏作为最近“反内卷”行情的主要方向之一，近日依然利好不断，比如工信部网站8月1日消息，工信部办公厅印发了《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》，要求各地主管部门于2025年9月30日前将监察结果报送至工信部（节能与综合利用司）；且要求在监察过程中切实减轻企业负担。
7月31日，中国有色金属工业协会硅业分会发布消息称，本周硅片价格延续涨势，各规格价格平均上涨约0.1元/片。硅业分会表示，原料价格上涨带动成本增加以及下游采买订单增加，是本周硅片价格延续涨势主要原因。
中原证券指出，综合治理光伏行业低价无序竞争，政策有望进入发力阶段。2025年7月，中央财经委提出，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出；工信部组织光伏企业座谈会，要求企业聚焦重点难点，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争；国家发展改革委、市场监管总局明确不正当价格行为认定标准，提高经营者违反明码标价规定的处罚标准。下半年，光伏行业具体去产能政策将逐步出台，进而推动行业加速见底回升。
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快递概念表现强势
快递概念也在周五表现强势，圆通速递、申通快递、韵达股份、德邦股份等均明显上涨。港股物流板块亦表现强势，粤运交通、中通快递、圆通国际快递等也涨幅明显。
综合市场观点来看，快递概念走强的原因，主要在以下三个方面：
一是近期国家邮政局召开快递企业座谈会，就依法依规治理行业“内卷式”竞争，强化农村地区领取快件违规收费等突出问题整治，促进行业高质量发展进行座谈交流。
二是国内快递行业进一步加速整合。7月25日晚间，申通快递发布公告，全资子公司拟以3.62亿元现金收购浙江丹鸟物流100%股权。
三是有机构表示，今年无人物流车开始进入规模化商用阶段，快递“最后一公里”成为最先落地的应用场景。
国联民生证券表示，快递行业整体竞争强度预计可控，淡季价格降幅或趋于稳定。当前板块估值已回落至历史相对低位，安全边际较为充分，建议关注板块投资机会。
浙商证券则分析称，“反内卷”政策背景下，部分产粮区在当地邮管局的政策指导下，快递价格有望修复。随着淡季结束，9月旺季到来，有望看到价格更大范围企稳回升，快递业绩及板块情绪有望实现阶段性修复。
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9板大牛盘中跌停
此外，9板大牛西藏旅游周五一度跌停，也成为市场关注的焦点。之所以西藏旅游周五突发异动，很大程度上与前一晚发布的交易风险提示公告有关。
7月31日晚间，西藏旅游公告称，其股票自2025年7月21日起已连续9个交易日以涨停价收盘，7月21日至7月31日累计涨幅达到135.98%。如后续公司股票交易进一步出现重大异常，为保护中小投资者合法权益，公司将依规申请停牌核查。
7月31日也宣布“进一步上涨将申请停牌核查”的南方路机，周五也是低开高走，收盘上涨4.76%。周五之前，南方路机走出“9天8板”。
信息显示，这两只“大牛股”均搭上雅下水电概念。有市场人士表示，在公司层面的“警告”下，公司股价所呈现的“低开高走”局面，主要在于雅下水电概念依然有吸引力，炒作资金参与积极性依然很高。不过，也有市场人士表示，在巨大涨幅后，股价剧烈震荡，意味着炒作风险加剧，投资者应该谨慎对待。
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市场上行趋势未改？
整个市场而言，中原证券分析师张刚表示，虽然短期面临技术性调整压力，但A股中期上行趋势未改。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为14.81倍、41.76倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。
中信证券则指出，本轮行情的调整不算意外，毕竟从4月初低点算起，重要指数均录得不小的涨幅。回顾本轮A股一路摸到3600点的流畅度，也只有2007年和2015年能媲美。以之前两次牛市行情为例，会发现牛市途中换挡调速不算什么新鲜事。但最终行情都在犀利地调整过后，迎来新高。
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